Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Цена на топливо для ядерных реакторов выросла до рекордно высокого уровня, поскольку спрос со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта усугубляет сжатие рынка после вторжения России в Украину.
По данным поставщика данных UxC, цены на обогащенный уран достигли 190 долларов за единицу работы разделения (стандартная мера усилий, необходимых для разделения изотопов урана) по сравнению с 56 долларами три года назад.
Возрождение интереса к ядерной энергетике произошло по мере того, как правительства и компании рассматривают безуглеродные источники энергии, достаточно большие, чтобы обслуживать крупные промышленные объекты и населенные пункты.
Крупные технологические компании, такие как Microsoft и Amazon, заинтересовались использованием этого топлива для эксплуатации чрезвычайно энергоемких центров обработки данных, которые они стремятся построить, конкурируя за долю рынка в области генеративного искусственного интеллекта.
Растущая конкуренция в сфере энергетики усилила обеспокоенность отрасли после вторжения России в Украину почти три года назад. Россия является крупным игроком в процессе переработки добытого урана в обогащенное топливо, необходимое для ядерного реактора, но санкции США и российский запрет на экспорт помогли поднять цены до рекордно высокого уровня.
«На западе нам просто не хватает переработки и обогащения, и именно поэтому цена так изменилась, и эта цена будет только расти», — сказал Ник Лоусон, исполнительный директор инвестиционной группы Ocean Wall.
Руководители и аналитики говорят, что проблема, скорее всего, усугубится в связи с истечением срока действия льгот США для импортеров в конце 2027 года. . Помимо России, основными западными странами, имеющими действующие мощности по конверсии урана, являются Франция, США и Канада.
«Предстоит принять множество очень важных политических решений» относительно инвестиций в цепочки поставок ядерной энергии и урана, сказал Лоусон, добавив, что строительство новых объектов займет «годы» и будет стоить огромных сумм денег.
По данным аналитиков Berenberg, около 27 процентов импорта обогащенного урана в США в 2023 году пришлось на Россию. Хотя у американских коммунальных предприятий, вероятно, было достаточно топлива на этот год, их покрытие существенно упадет через четыре года, добавляют аналитики.
«Американским коммунальным предприятиям придется начать обсуждение контрактов в этом году, чтобы обеспечить безопасность (урана), особенно с учетом ограничения импорта российского урана в США, которое вступит в силу в конце 2027 года», — заявили они.
Большая часть урана продается по долгосрочным контрактам, а не на открытом или спотовом рынке. Но цены на немедленную поставку могут вырасти в результате потенциального сокращения доступности самого урана, говорят отраслевые аналитики. Казатомпром, казахстанская государственная горнодобывающая компания и крупнейший в мире производитель урана, в последние месяцы предупредил о более низком, чем ожидалось, объеме добычи.
«Мы все чаще видим, что казахстанское сырье будет поступать в Китай и Россию и меньше его пойдет на запад», что создает «проблему для западных энергетических компаний», — сказал Андре Либенберг, исполнительный директор урано-инвестиционной компании Yellow Cake, акции которой котируются на Лондонской фондовой бирже. «Мы легко можем увидеть кризис поставок в среднесрочной перспективе просто из-за отсутствия новых проектов, которые могут быть быстро запущены в эксплуатацию».
