Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Компания EG Group, занимающаяся автозаправочными станциями, финансируемая частным капиталом, положила начало листингу на фондовой бирже в Нью-Йорке, который, как ожидается, состоится уже в этом году.
Первичное публичное размещение акций, стоимость которого может составить около $13 млрд, позволит TDR Capital обналичить часть своих инвестиций более чем через десять лет после первой поддержки миллиардеров братьев Исса из Блэкберна.
Зубер Исса, который вместе со своим братом Мохсином основал EG, но отказался от управления в прошлом году, рассказал газете Sunday Times, что «дорожная карта начинается сейчас» по IPO, которое, как ожидается, состоится в этом или следующем году, рассмотрев различные варианты. для группы в течение некоторого времени.
EG, вероятно, будет плавать под именем Cumberland Farms, американского оператора магазинов повседневного спроса, которого она купила в 2019 году, подтвердил человек, знакомый с этим вопросом.
Решение двух крупнейших британских предпринимателей и TDR разместить свой бизнес в США стало бы еще одним ударом по лондонскому фондовому рынку, который страдает как от нехватки новых предложений, так и от громкого бегства.
Братья начали с одной заправочной станции, расположенной недалеко от того места, где они выросли, в Блэкберне, Ланкашир, в 2001 году. Они с головокружительной скоростью расширили бизнес до более чем 5500 объектов в девяти странах, частично за счет приобретений, вызванных долгами, которым способствовали их связи. вместе с TDR.
TDR и Исса теперь владеют примерно по 50% акций EG.
Зубер сказал, что выбор Нью-Йорка был обусловлен тем фактом, что, несмотря на корни бизнеса в северной Англии, более половины его доходов теперь приходится на США.
Он также сослался на присутствие других конкурентов, котирующихся на бирже в Северной Америке, таких как канадская Alimentation Couche-Tard и зарегистрированная на Nasdaq компания Casey's General Stores, что облегчает инвесторам оценку производительности. В 2022 году ходили слухи, что Alimentation Couche-Tard и EG ведут переговоры о слиянии.
«Если бы у нас все еще была (большая часть) наших активов в Великобритании, мы бы гораздо внимательнее рассмотрели IPO в Великобритании», — сказал Зубер газете Sunday Times.
EG больше не имеет магазинов повседневного спроса и заправочных станций в Великобритании после того, как продала большую часть из них группе супермаркетов Asda, дочернему бизнесу, также принадлежащему TDR Capital и Mohsin.
EG, акционером и неисполнительным директором которой остается Зубер, получила базовую прибыль в размере $1,1 млрд за год до 31 декабря 2023 года при выручке в $28,3 млрд. Он также сократил чистую долговую нагрузку с примерно $10 млрд в январе 2023 года до $5,3 млрд в конце сентября прошлого года.
Хотя братья заключили сделку по покупке Asda у Walmart с TDR только в 2020 году, Зубер продал свою долю группе прямых инвестиций в прошлом году, официально оформив раздел.
Зубер предположил, что причина его ухода из EG была вызвана желанием TDR провести IPO более быстрыми темпами, чем те, которые ему были удобны. Сейчас Мохсин руководит EG в качестве единоличного исполнительного директора.
«TDR поддерживает EG с 2014 года, и все, что EG решает (делать), определяется советом директоров и решением, которое принимает компания», — сказал человек, близкий к TDR.
«Идея, что это зависит от акционеров, довольно надумана. Речь идет не о выходе, а о подготовке бизнеса к следующему этапу роста».
TDR и EG отказались от комментариев.
