Разблокируйте информационный бюллетень White House Watch бесплатно
Ваш путеводитель по тому, что означают выборы в США в 2024 году для Вашингтона и всего мира.
Финансовая система США может заплатить «высокую цену», если администрация Трампа слишком агрессивно сократит правила в отношении банков, предупредил уходящий в отставку председатель Федеральной корпорации по страхованию вкладов.
Мартин Грюнберг заявил газете Financial Times, что «краткосрочные изменения с целью достижения краткосрочных результатов в финансовом секторе могут иметь реальные издержки и в некотором смысле подорвать нашу долгосрочную цель».
Предупреждение Грюнберга прозвучало после того, как избранный президент Дональд Трамп пообещал сократить правила и бюрократию в рамках плана по стимулированию экономики США. Союзники Трампа Илон Маск и Вивек Рамасвами, руководители недавно созданного управления Трампа по эффективности правительства, выразили заинтересованность в оптимизации финансовых регуляторов США, как ранее сообщала FT.
Акции финансовых компаний резко выросли после избрания Трампа 5 ноября, но Грюнберг, который уходит в отставку на следующей неделе, предостерег банкиров и регуляторов, чтобы они учитывали долгосрочные риски: «Будьте осторожны, не увлекайтесь. Потому что цена может быть высокой».
Грюнберг сказал, что США по-прежнему уязвимы перед той же комбинацией проблем, которая вызвала крупные недавние кризисы, включая коллапс сбережений и кредитов 1980-х годов, финансовый кризис 2008 года и массовое изъятие банковских вкладов в региональных банках в 2023 году. В каждом случае дерегулирование и ослабление надзора способствовали быстрому росту новых продуктов и небанковских финансовых компаний, которые впоследствии оказались более рискованными, чем ожидалось.
«Есть один ключевой вывод: история повторяется», — сказал Грюнберг перед своей последней официальной речью во вторник. «Боюсь, нам снова придется учиться на собственном горьком опыте».
Если США будут продолжать дерегулирование, другие крупные финансовые центры, вероятно, также последуют его примеру. Когда в США разгорелся спор по поводу предлагаемых правил повышения капитала, известных как эндшпиль Базеля III, Великобритания отложила их внедрение.
«После кризиса 2008 года США возглавили мир по лестнице ужесточения пруденциальных требований, надзора и разрешения проблем», — сказал Грюнберг. «Мы должны быть осторожны, чтобы не повести мир в противоположном направлении».
Грюнберг добавил, что углубление связей между банками и другими финансовыми группами остается значительным риском и усиливает необходимость для политиков избегать снижения роли регуляторов.
«Один из рисков, который сегодня имеет очевидные системные последствия и остается нерешенным, — это все отношения между небанковскими финансовыми компаниями и застрахованным банковским сектором, говорите ли вы о хедж-фондах или частных кредитных или ипотечных компаниях», — сказал он.
Финансовая система также остается очень уязвимой к геополитическому шоку, который может вызвать скачок процентных ставок и дестабилизировать финансовые компании, которые в значительной степени полагаются на заимствования, сказал он.
Хотя передовые продукты, такие как криптовалюта и биржевые фонды, которые полагаются на заимствования, в настоящее время недостаточно велики, чтобы представлять системную угрозу, дерегулирование может изменить ситуацию.
«Когда мы смотрим на новые виды деятельности, которые еще не имеют системных последствий, подумайте, что может означать быстрый рост. . . и быть уверенными, что у нас есть соответствующие меры для управления потенциальным риском».
