Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Брюссель предложил продлить доступ банков ЕС к клиринговым палатам по деривативам Великобритании еще на три года, что стало победой лондонского Сити.
Европейская комиссия в среду объявила, что внесла на рассмотрение новое так называемое «решение об эквивалентности», которое позволит банкам и другим финансовым учреждениям в блоке использовать некоторые из наиболее важных в мире рыночных коммунальных услуг в Лондоне до июня 2028 года.
Политики ЕС стремились захватить прибыльную клиринговую индустрию, номинированную в евро, после голосования по Брекситу в 2016 году, но признали, что ее финансовая система по-прежнему зависит от Великобритании, которая доминирует в глобальном бизнесе клиринга деривативов.
Клиринговые палаты снижают рыночный риск, выступая между двумя сторонами в сделке.
Лондон часто проводит сделки номинальной стоимостью около 3,5 триллионов долларов в день. Это глобальный центр торговли процентными деривативами и сырой нефтью марки Brent, а клиринг сделок осуществляется на LCH группы Лондонской фондовой биржи и на Межконтинентальной бирже.
Европейские трейдеры деривативами активно лоббировали продление разрешения города, срок действия которого истекает 30 июня через три года. У государств-членов есть пять дней, чтобы возразить против предложения комиссии о продлении ее работы до июня 2028 года, но такое противодействие маловероятно, заявили официальные лица.
Комиссия заявила, что базирующиеся в Великобритании клиринговые палаты имеют жизненно важное значение для ее планов по созданию единого рынка сбережений и инвестиций.
«Европейское управление по ценным бумагам и рынкам определило две клиринговые палаты в Великобритании как систематически важные для финансовой стабильности ЕС», — сказал Олоф Гилл, представитель финансовых услуг, имея в виду LCH и ICE.
«Поэтому необходимо продлить действие решения об эквивалентности, чтобы избежать любых рисков для нашей финансовой стабильности в краткосрочной перспективе и дать определенность и ясность участникам финансового рынка ЕС», — добавил он.
Но он добавил, что Брюссель намерен создать конкурирующую отрасль. В прошлом году он утвердил обновленное Положение о европейской рыночной инфраструктуре, которое обяжет банки ЕС держать «активные счета» в клиринговых палатах ЕС для некоторых продуктов, а также в случае, если пользователи превысят минимальные пороговые значения для других.
Регламент «содержит меры, которые улучшат привлекательность и конкурентоспособность клиринговых рынков ЕС. Это поможет снизить в среднесрочной перспективе чрезмерную зависимость ЕС от клиринговых палат Великобритании», — сказал Гилл.
Паскаль Кернейс из Европейского форума услуг, который представляет компании сферы услуг, торгующие на международном уровне, приветствовал этот шаг.
«Это даст более четкую перспективу операторам финансового рынка ЕС в среднесрочной перспективе.
«Это также даст хороший политический сигнал для надлежащей «перезагрузки» отношений между ЕС и Великобританией», — сказал он.
Обе стороны начали переговоры по улучшению торговых связей. Канцлер Великобритании Рэйчел Ривз встретилась со своими коллегами из ЕС в декабре и призвала их снять барьеры для городских фирм. Она сказала, что они могут стимулировать рост ЕС, направляя международные инвестиции в блок.
Клиринг — единственная часть финансовых услуг, которой была присвоена эквивалентность после Брексита.
