По словам источников, знакомых с сделкой, приобретение стартапа Divvy Homes, сдаваемого в аренду с выкупом, за 1 миллиард долларов, о котором было объявлено в среду, как ожидается, оставит некоторых акционеров без выплат.
Условия – и путь Дивви от громкого стартапа до цели приобретения – отражают американские горки, которые индустрия технологий пережила за последнее десятилетие.
Стартап из Сан-Франциско, основанный в 2016 году, привлек более $700 млн в виде долга и капитала от таких известных инвесторов, как Tiger Global Management, GGV Capital и Andreessen Horowitz (a16z) и других. К 2021 году компания оценивалась в $2,3 млрд.
И хотя покупка Brookfield Properties компании Divvy за 1 миллиард долларов составила половину ее пиковой оценки, это приобретение все равно можно считать победой в отрасли, которая пережила череду закрытий и банкротств.
Однако, согласно письму генерального директора и соучредителя Divvy Адены Хефец, которое было просмотрено TechCrunch, для некоторых акционеров это потеря.
«Если сделка завершится, Divvy продаст Brookfield практически все свои активы, а именно портфель домов и бренд, примерно за 1 миллиард долларов. Однако после погашения непогашенной задолженности, транзакционных издержек и ликвидационного предпочтения акционерам привилегированных акций мы, к сожалению, считаем, что ни держатели обыкновенных акций, ни держатели привилегированных акций серии FF не получат никакого вознаграждения», — говорится в письме, которое было разослано акционерам. бывшие сотрудники и «сторонники Дивви».
Привилегированные акции FF, также известные как привилегированные акции основателей, представляют собой тип акций, выпускаемых основателям компании. Юридическая фирма Cooley определяет акции как выпускаемые учредителям «в момент регистрации, чтобы облегчить продажу акций учредителями в связи с будущим долевым финансированием».
TechCrunch обратился к Hefets и Divvy Homes за комментариями и обновит статью при наличии любого ответа.
Другой источник сообщил TechCrunch, что держатели акций «получили ноль», поэтому «основатели, сотрудники и венчурные капиталисты» не получат «ничего» от продажи. Личность источника, пожелавшего остаться анонимным, подтвердила TechCrunch.
Divvy использовала модель аренды с выкупом, в рамках которой она работала с арендаторами, которые хотели стать домовладельцами, покупая дом, который они хотели, и сдавая его обратно им в течение трех лет, пока они создавали «сбережения, необходимые для того, чтобы владеть им самостоятельно», говорится в сообщении. .
Компания столкнулась с некоторыми сбоями, когда в 2022 году процентные ставки по ипотечным кредитам начали расти, что привело к тому, что за год она провела три известных раунда увольнений. Последнее известное финансирование Дивви произошло в августе 2021 года — финансирование серии D на сумму 200 миллионов долларов, возглавляемое Tiger Global Management и Caffeinated Capital. Раунд серии D был объявлен всего через шесть месяцев после раунда серии C стоимостью 110 миллионов долларов.
Хефец также сообщил в письме, что «решение о продаже было непростым» и «было принято после тщательного анализа стратегических альтернатив Divvy… и значительного обсуждения наших вариантов».
По ее словам, этот шаг последовал за «годами борьбы со сложными рыночными условиями, включая рост процентных ставок и максимальное сокращение расходов».
Изучив, что ждет нас впереди в 2025 году, компания решила, что лучший путь вперед — продать свой «портфель домов прямо сейчас и вернуть акционерам как можно больше капитала».
«После почти десяти лет работы в этой компании и веры в эту миссию, это был не тот конец, на который я надеялся… Хоть я и не горжусь финансовыми результатами, я горжусь тем влиянием, которое мы оказали на наших клиентов». живет», — добавил Хефец.
Хотите больше новостей о финансовых технологиях на свой почтовый ящик? Зарегистрируйтесь в TechCrunch Fintech здесь.
Хотите дать совет? Напишите мне по адресу [email protected] или отправьте сообщение в Signal по номеру 408.204.3036. Вы также можете отправить сообщение всей команде TechCrunch по адресу [email protected]. Для более безопасной связи, нажмите здесь, чтобы связаться с намикоторый включает SecureDrop и ссылки на приложения для зашифрованного обмена сообщениями.
