Американский инвестиционный банк Jefferies был рад помочь бизнес-империи индийского миллиардера Гаутама Адани после того, как в прошлом году ей были предъявлены разрушительные обвинения в мошенничестве, обеспечив увеличение капитала инфраструктурной группы на 1,9 миллиарда долларов и поддержав это в социальных сетях.
Согласно общедоступным данным, с тех пор это единственный банк США, который помог компаниям индийской группы привлечь капитал.
Эти отношения помогли ускорить экспансию Jefferies в Индии, но теперь они ставят нью-йоркский банк в потенциально сложное положение после отдельного обвинения Адани властями США в предполагаемой схеме взяточничества на сумму 256 миллионов долларов.
Люди, знакомые с Джеффрисом и его работой, говорят, что трудно представить, что они продолжат отношения, пока Адани будут предъявлены обвинения в США. Но дистанцирование от одного из самых богатых людей Индии и бизнеса, который вытекает из его обширной инфраструктурной группы, также может иметь последствия.
В знак международного влияния обвинений США против Адани французская нефтяная компания TotalEnergies в понедельник объявила, что приостановила новые инвестиции в совместные проекты с Adani Group, заявив, что конгломерат не проинформировал ее о коррупционном расследовании.
Как и Total, Джеффрис продолжал работать с Adani после того, как в январе 2023 года компания Hindenburg Research обвинила группу в манипулировании акциями и бухгалтерском мошенничестве. Эти обвинения она категорически отвергла.
По словам людей, участвовавших в обсуждении, руководители Jefferies обсуждали, следует ли сохранять Адани в качестве клиента после доклада Гинденбурга. В то время банк выступал в качестве одного из трех ведущих менеджеров запланированного размещения акций Adani на сумму 2,4 миллиарда долларов и принял спорное решение продолжать его, даже когда международные инвесторы оценивали финансовое положение группы.
Управляющий хедж-фондом-миллиардер Билл Акман, клиент Jefferies, задался вопросом, как банки, участвовавшие в размещении акций, могли позволить ему закрыться без должной проверки обвинений, выдвинутых Гинденбургом. «У банков слишком большая ответственность», — написал он на X в конце января прошлого года.
Адани решил отказаться от размещения после того, как международные инвесторы в основном отказались от своей доли, но у Джеффриса был в очереди один иностранный покупатель.
В марте 2023 года банк выступил посредником в сделке, по которой флоридская компания GQG Partners вложила 1,9 миллиарда долларов в четыре компании Adani Group. На профессиональной сетевой платформе LinkedIn Джеффрис заявил, что «рад стать посредником в знаковой сделке», которая станет «привлекательной долгосрочной инвестицией» для GQG.
Отношения Джеффриса с Адани помогли банку быстро расшириться в Индии, на быстрорастущем рынке, на котором за несколько лет он прошел путь от мелкого игрока до зарабатывания большего количества денег на комиссионных от консультирования по привлечению капитала, чем любой другой международный банк. банк.
По данным Dealogic, банк поднялся на второе место в рейтинге комиссий, уступив только индийскому ICICI. В прошлом году он был на восьмом месте, а в 2019 году — всего на 32-м.
Две сделки, которые помогли вывести компанию на второе место, — это продажа акций Adani Enterprises на сумму 500 миллионов долларов в октябре и сбор средств Adani Energy Solutions на 1 миллиард долларов в августе.
По данным группы Лондонской фондовой биржи, в прошлом году доходы Джеффриса от комиссий за инвестиционно-банковские услуги в Индии подскочили до $44,9 млн, что почти в четыре раза превышает сумму, которую он получал за любой год, по крайней мере, начиная с 2014 года. В этом году компания уже превысила этот показатель, получив гонорары в размере 57 миллионов долларов. Неясно, какая часть этих доходов поступает от компаний Адани.
Аашиш Агарвал, глава представительства Jefferies в Индии, сообщил FT в прошлом году, что банк «глубоко сосредоточен» на Индии, где за последние три года он провел 50 транзакций. По его словам, «шесть-семь» были для GQG, включая помощь в покупке акций компаний Адани после отчета Гинденбурга.
«Мы верим в партнерство с нашими клиентами, в хорошие времена помогаем им собрать деньги, в трудные времена консолидируемся, чего бы это ни потребовало», — сказал он.
Согласно данным Dealogic, Jefferies является единственным иностранным банком, который консультировал компании Adani по вопросам выпуска акций после доклада Гинденбурга, хотя поставщик данных предупредил, что у него нет «полной прозрачности» из-за сложной структуры Adani Group.
Некоторые европейские банки работали на Адани над выпуском долговых обязательств после доклада Гинденбурга, хотя группы, базирующиеся в США, этого не сделали. Barclays, Deutsche Bank и Standard Chartered были среди букраннеров, когда Adani Green Energy выпустила облигации в марте. Все три банка отказались от комментариев.
В обвинениях США утверждается, что компания Adani Green под руководством своего исполнительного директора Сагара Адани, племянника Гаутамы Адани, участвовала в «прибыльной» схеме взяточничества с целью выиграть контракты на поставку солнечной энергии в Индию. Они говорят, что схема была скрыта от американских инвесторов и банков, от которых Адани и его партнеры привлекли миллиарды долларов.
По состоянию на июнь 2023 года индийский бизнес Джеффриса значился как владеющий 3% акций Adani Transmission, хотя в более поздних документах он не упоминается. Неясно, держал ли банк пакет акций сам или от имени клиента.
Джеффрис начал освещение Adani Green в июле с рекомендацией «покупать», в основном основанной на «разумном управлении капиталом» компании и ее «революционном» проекте по строительству крупнейших солнечных электростанций в мире в Хавде в индийском штате Гуджарат. .
Банк прогнозирует, что в лучшем случае акции Adani Green могут вырасти на 75 процентов. После резкого падения после новостей об обвинениях США, акции торговались во вторник более чем на 45 процентов ниже уровня 1 июля.
Jefferies отказалась комментировать свои отношения с конгломератом или обвинения США против Адани. Adani Group заявила, что обвинения «безосновательны» и что «будут использованы все возможные средства правовой защиты».
Совсем недавно, в прошлом месяце, один из руководителей Jefferies в частном порядке рекламировал отношения с Adani как успешные. Но человек, близкий к Джеффрису, сказал, что в настоящее время он не выполняет никакой работы для Адани, и любой будущий бизнес будет рассматриваться по мере его поступления, что указывает на трудную линию, которую сейчас пытается придерживаться банк.
В прошлом банк выражал общественную солидарность с Адани. «Год назад мы начали деловые отношения с @gautam_adani. Сегодня мы гордимся тем, что являемся настоящими партнерами», — написал исполнительный директор Jefferies Рич Хэндлер в социальной сети X ранее в этом году. С тех пор пост был удален.
