Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто зарегистрируйтесь в Пенсионная индустрия myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.
Канцлер Рэйчел Ривз надеется высвободить миллиарды фунтов стерлингов из британской пенсионной системы с установленными выплатами в размере £1,2 трлн в своей последней попытке дать толчок экономическому росту.
Правительство готовится предоставить компаниям доступ к профициту схемы, стоимость которого оценивается примерно в 100 миллиардов фунтов стерлингов, чтобы побудить их инвестировать в более рискованные активы, по словам людей, знакомых с мыслями канцлера.
«Дьявол кроется в деталях, но мы настроены позитивно», — сказал один из правительственных чиновников.
Казначейство отказалось комментировать обсуждения, о которых впервые сообщило Sky News, но источники в Сити сообщили, что Варун Чандра, главный бизнес-консультант сэра Кейра Стармера, обсуждал возможность использования так называемого профицита для стимулирования экономики.
Смещение акцента на схемы DB происходит в то время, когда канцлер готовится к своей речи о росте в среду. По оценкам пенсионных экспертов, предоставление компаниям доступа к профициту схемы может разблокировать до 100 миллиардов фунтов стерлингов для инвестиций.
Ранее правительство сосредоточило свой обзор пенсий на консолидации пенсионных активов с установленными взносами (DC) и пенсионных активов местных органов власти. Обзор адекватности пенсий, который, как надеялось правительство, приведет к увеличению инвестиций в Великобританию, отложен на неопределенный срок.
В ноябрьском интервью Financial Times бывший министр пенсий Эмма Рейнольдс заявила, что она отдала приоритет реформированию схем трудоустройства в округе Колумбия, потому что именно там «идет рост».
Она отметила, что большинство корпоративных пенсионных схем DB были закрыты для новых участников и «естественно имели менее длительные сроки», поскольку схемы переходят в менее рискованные активы по мере сворачивания или продажи своих пенсионных обязательств страховой компании.
Однако инсайдеры отрасли заявили, что радикальное улучшение положения с финансированием пенсионных схем DB в последние годы после роста доходности государственных облигаций означает, что многие теперь могут взять на себя больший риск, если правила позволят компаниям и участникам схем получить выгоду от это.
«Причина, по которой правительственные заявления касались Вашингтона и Пенсионной программы местного самоуправления, заключается в том, что они на самом деле не понимают DB и думают, что он слишком велик, чтобы его трогать. . . но последствия отказа от этого будут еще хуже для правительства, и я думаю, что они осознают это сейчас», — сказал председатель многомиллиардной пенсионной схемы DB.
Дэвид Лейн, главный исполнительный директор компании TPT Retirement Solutions, которая управляет пенсиями DB и DC, сказал, что предоставление компаниям доступа к профициту схемы «вероятно, будет более эффективным способом направления пенсионных активов в экономику Великобритании, чем некоторые инициативы по консолидации, которые было объявлено. . . это напрямую, если работодатель реинвестирует эти деньги в свой бизнес».
По данным пенсионной консалтинговой компании WTW, доступ к профициту схемы может замедлить темпы, с которыми пенсионные фонды передают свои пенсионные обязательства страховым компаниям: около 50 миллиардов фунтов стерлингов активов передавались в рамках так называемых массовых аннуитетных транзакций в каждом из последних двух лет.
Остановка этой тенденции может помочь поддержать рынки государственных облигаций и акций Великобритании в долгосрочной перспективе, поскольку страховые компании обычно продают ценные бумаги и инвестируют в высокодоходные корпоративные облигации (многие из которых находятся за границей), а также в инфраструктуру для получения прибыли.
Зои Александер, директор торговой группы Ассоциации пенсий и пожизненных сбережений, заявила, что она поддерживает выпуск излишков при наличии необходимых мер защиты, обеспечивающих безопасность льгот для членов.
«Снижение законодательного порога, разрешающего возврат излишков, потенциально может побудить попечителей (вместе со своими работодателями) принять более амбициозный образ мышления и принять несколько более рискованные инвестиционные стратегии для своих активов DB, включая большие инвестиции в активы Великобритании», — сказала она.
