Чтобы сделать умные ставки на нынешнюю волну стартапов, Мэтт Хартман считает, что венчурные капиталисты потребуются более глубокое понимание технологии, которую строят эти стартапы.
Хартман (на фото выше) провел девять лет в качестве партнера Betaworks, прежде чем открыл новую фирму «Факторский капитал», где он разработал другой подход к выявлению стартапов с наиболее перспективными технологическими инновациями. Его мантра: «Чтобы инвестировать в программное обеспечение, вам нужно знать, как работает программное обеспечение».
Это не то, что другие венчурные капиталисты игнорируют технологии. Но Хартман сказал, что большинство фирм построены для оценки потребительских брендов и других предприятий, которые уже достигли поступления на рынке продукта; Техническая усердие обычно происходит в самом конце процесса сделки и часто ограничивается консультантом CTO в существующих портфельных компаниях фирмы.
Этот подход не хватает, по мнению Хартмана, особенно когда речь идет о ИИ и других секторах, где техническая дифференциация является ключевой.
«Технологические стартапы хотят капитала от людей, которые понимают, что они строят, и большинство венчурных фирм сегодня на самом деле не были созданы для понимания подходящего рынка технологий»,-сказал он.
Конечно, маловероятно, что у одинокого венчурного капитала будет обладать техническую экспертизу, необходимую для серьезной оценки широкого спектра стартапов, поэтому модель «Фактор» полагается на сеть технических основателей, каждый из которых сосредоточен на поиске своих собственных сделок из своих сетей и областей опыт.
Клемент Делуг, генеральный директор AI Startup Hearging Face (которое Хартман поддержал в Betaworks), был первым партнером по источникам Factorial. Теперь фирма объявляет о некоторых других своих партнерах: соучредитель Giphy Алекс Чунг, соучредитель Venmo Iqram Magdon-isismail, соучредители Delague's Hulging Face Жюльен Чаумонд и Томас Вольф, Fast Forward Labs Hilary Mason и Beme и Beme и Thomas Wolf. Соучредитель Мэтт Хакетт.
Эти основатели, по словам Хартмана, «лучше всего подходят для выявления действительно новых технических команд и продуктов предварительного рынка».
Магдон-Исмил добавил, что он «взволнован, чтобы поддержать невероятных основателей, таких как субстрат (и) модальный через это партнерство».
«Основатели любят работать с основателями, и это позволяет это фактор», — сказал он.
Хартман не единственный инвестор, делающий ставку на то, что активные основатели станут лучшими инвесторами, чем постоянные венчурные капиталисты. TechCrunch недавно написал о Powerset, инвестиционной программе, которая предоставляет небольшой группе основателей по 1 миллион долларов каждый для инвестиций в стартапы.
В случае с партнерами по источникам фактора Хартман сказал, что они могут писать чеки индивидуально, и они часто инвестируют свои собственные деньги вместе с фирмой. Но когда они приносят сделки с факториалом, они могут делать большие ставки (фирма обычно инвестирует 500 000 долларов), а затем получать половину переносимых процентов от этих сделок.
Хартман еще не раскрывает размер своего первого фонда, но он нацелен на 30 стартапов. (Там нет квоты для индивидуальных партнеров по источникам.) Он добавил, что факторная модель уже позволила ему опередить гораздо более крупных фирм, инвестируя в начале многообещающих стартапов искусственного интеллекта.
Факторный портфель включает в себя вышеупомянутый субстрат и модальный, а также фабричный ИИ, Пика, Модал, Патронус, Номинал, Цветок и Адаптивный МЛ.
