
Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Крупнейшая европейская ветеринарная группа IVC Evidensia изучает флотацию в Великобритании, в том, что было бы одним из крупнейших в Лондоне в последние годы после засухи списков.
Компания, которая подкреплена группами частных инвестиций EQT и Silver Lake, а также группой потребительских товаров Nestlé, в последний раз оценивалась в 12,3 млрд евро в 2021 году и выросла, покупая клиники ветеринара и переворачивая их в одну большую группу.
Сектор был трансформирован приливом консолидации, отчасти обусловленный более высокими расходами на домашних животных.
IVC изучает несколько вариантов, в том числе список на Лондонской фондовой бирже или флотация на другом месте, как только в следующем году, по словам людей, знакомых с этим вопросом.
Люди добавили, что обсуждения были на ранней стадии, и окончательное решение не было принято.
Британская флотация будет повышением для Лондонской фондовой биржи, которая перенесла худший год для новых списков в 2024 году со времен мирового финансового кризиса. Это также может быть одним из первых в волне флотаций крупных компаний, поддерживаемых частным акционерным капиталом в Европе, после того, как фирмы по выкупам изо всех сил пытались разгрузить компании при привлекательных оценках.
Процентные ставки с 2022 года демпфировали оценки портфельной компании, оставляя разрыв в зносной разрыв между ценами, которые выкурили, и искали их, и какие потенциальные покупатели готовы платить.
IVC был сформирован в 2017 году из-за слияния двух ветеринаров, поддерживаемых EQT. Бристольская компания изучила возможный лондонский список в 2020 году, но вместо этого оставалась частной и согласилась с инвестиционной сделкой в 3,5 млрд евро с Сильвер-Лейк и Nestlé в 2021 году.
С момента этой сделки IVC вышел на несколько новых рынков, предоставив ему около 2500 клиник и больниц в 20 странах. Группа привела бывшего исполнительного директора WHSMITH Кейт Сванн в качестве председателя в 2019 году.
IPO также предоставит путь для спонсоров IVC, включая его крупнейшего акционера EQT, чтобы начать продавать свои инвестиции в компанию, поскольку менеджеры фондов сталкиваются с давлением, чтобы вернуть деньги своим спонсорам.
IVC рассматривает лондонский список в течение года для фондового рынка Великобритании. В пятницу брокер Пил Хант заявил, что активность IPO «ожидается, что во втором квартале« ожидается увеличить », добавив, что трехмесячный период станет« первым реальным тестом »рынка в 2025 году.
Компании, включая платежную группу Ebury и Greece Metlen Energy & Metals, являются одними из тех, кто готовит списки в этом году.
IVC является одной из крупнейших ветеринаров, поддерживаемых частным акционерным капиталом во всем мире. Его потенциальный IPO возникает в качестве фондов выкупа в течение последнего десятилетия, особенно во время пандемии, обусловленного ростом владения домашними животными, особенно во время пандемии.
Высокие цены на услуги вызвали проблемы с регулирующими органами, поскольку сторожевой пейзаж в Великобритании запустил зонд на рынке ветеринаров в прошлом году.
В прошлом году три из примерно 30 событий EQT в прошлом году включали передачу акций между EQT -фондами — хотя все три таких транзакции также привели к другим инвесторам.
В октябре EQT объявила, что продаст часть оператора Global Schools Nord Anglia, оцененной в 14,5 млрд долларов, новым инвесторам, передавая свою собственную контрольную долю в бизнесе в новый фонд EQT. Фирма также продала меньшинство в некоторых других своих предприятиях в прошлом году.
IVC, EQT, Silver Lake и Nestlé отказались от комментариев.