Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
BlackRock заключила рукопожатие о покупке частной кредитной группы HPS Investment Partners, поскольку крупнейший в мире управляющий активами надеется укрепить свой частный инвестиционный бизнес за счет добавления одного из крупнейших кредиторов на Уолл-стрит.
По словам четырех человек, знакомых с этим вопросом, обе стороны договорились о общих чертах сделки с прицелом на объявление общих условий после Дня Благодарения.
HPS, основанная менее двух десятилетий назад бывшим главой инвестиционно-банковского подразделения Goldman Sachs Скоттом Капником, ранее в этом году работала над первичным публичным размещением акций, в результате которого компания могла бы быть оценена примерно в $10 млрд. Продажа может предложить значительную премию к этой цене. Два источника сообщили, что окончательная цена будет ближе к $12 млрд, чем к $10 млрд.
Хотя сделка не исключена, BlackRock гордится тем, что может предложить своим партнерам по приобретению почти полную уверенность.
Сделка станет очередным шагом к расширению со стороны BlackRock, которая имеет под управлением активы на сумму $11,5 трлн и активно занимается поглощениями. Основатель Ларри Финк нацелился на усиление своего присутствия в быстро растущем бизнесе альтернативных активов, который требует гораздо более высоких комиссий, чем биржевые фонды, которые способствовали его предыдущему росту.
В прошлом месяце BlackRock завершила приобретение инфраструктурной инвестиционной компании Global Infrastructure Partners за 12,5 млрд долларов. В июле компания также согласилась приобрести Preqin, британскую группу данных по частным рынкам, за 2,55 млрд фунтов стерлингов наличными.
BlackRock также ведет переговоры с Millennium Management о слиянии, в результате которого управляющий активами может купить миноритарную долю в управляющем мультистратегическим хедж-фондом Иззи Ингландера стоимостью 69,5 млрд долларов.
HPS стала гигантом в индустрии частного кредитования с момента своего основания в качестве подразделения JPMorgan Chase в 2007 году, управляя почти $150 млрд на конец сентября. Он был одним из первых и плодовитых инвесторов в этой сфере и получил выгоду от того, что традиционные банки отказались от некоторых из своих основных кредитных программ, поскольку посткризисные правила снизили их доходы или вообще вытеснили их из бизнеса.
Частная кредитная фирма является одним из самых востребованных управляющих капиталом в индустрии частных инвестиций. Это один из немногих частных кредитных менеджеров такого размера, способных сдвинуть с мертвой точки такого покупателя, как BlackRock, который стремится вырваться вперед в растущем классе активов, поскольку конкуренты, такие как Ares, Apollo и Blackstone, захватывают долю рынка.
HPS не ответила на запрос о комментариях. BlackRock отказалась от комментариев. Сейчас, после закрытия сделки с GIP, под управлением компании находятся альтернативные активы на сумму $450 млрд.
Дополнительные репортажи Джеймса Фонтанеллы-Хана и Антуана Гара
