Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Федеральная резервная система «абсолютно подготовлен» для развертывания своей огневой мощи для стабилизации финансовых рынков, если условия становятся беспорядочными, согласно одному из высокопоставленных чиновников центрального банка.
Сьюзен Коллинз, глава Бостонского ФРС, сказала, что «рынки продолжают хорошо функционировать» и что «мы не видим проблем с ликвидностью в целом». Но она сказала, что у центрального банка «есть инструменты для решения проблем по поводу функционирования рынка или ликвидности, если они возникнут».
«Нам пришлось развернуть довольно быстро, различные инструменты», — сказала она The Financial Times, ссылаясь на прошлые вмешательства для решения хаотических условий на рынках. «Мы были бы абсолютно готовы сделать это по мере необходимости».
Замечания Коллинза пришли на фону недели интенсивной турбулентности на рынках США после того, как президент Дональд Трамп начал глобальную торговую войну, вызвав опасения рецессии. Продажа, которая началась в акциях на Уолл -стрит на прошлой неделе, в настоящее время зашла на рынок казначейства за 29TN, который лежит в основе мировой финансовой системы.
Вождь ФРС Бостона выступил с ФТ в качестве еще одного высшего чиновника Центрального банка США, Джона Уильямса из Нью -Йорка, предупредил, что тарифы Трампа могут резко выше инфляции, повысить безработицу и значительно ослабить экономический рост страны.
Президент ФРС Бостона также ожидал, что инфляция в этом году может быть выше 3 процентов. Она сказала, что снижение ставок на чрезвычайные ситуации не станет основным инструментом для реагирования на любые ухудшение функции рынка.
«Инструмент основной процентной ставки, который мы используем для денежно -кредитной политики, конечно, не единственный инструмент в инструментарии и, вероятно, не лучший способ решить проблемы ликвидности или функционирования рынка» сказала она.
10-летняя доходность казначейства, эталон за триллионы долларов в активах по всему миру, набрал 0,5 процентных пункта до 4,5 процента за прошедшую неделю, что является огромным шагом для актива, который обычно торгуется с небольшими приращениями.
Банки и инвесторы Уолл -стрит заявили, что ликвидность или легкость, с которой трейдеры могут покупать и продавать без движущихся цен, ухудшилась, когда на рынке казначейства усилилась волатильность.
Джей Барри, стратег с фиксированным доходом JPMorgan, сказал в пятницу: «Ликвидность плохая, потому что волатильность высока … движения огромны, но рыночное функционирование в порядке».
Он добавил, что распродажа в казначействах была «упорядоченной».
Коллинз сказал, что любое вмешательство со стороны ФРС будет зависеть от «каких условий, которые мы наблюдали».
Центральный банк вмешался в течение периода основной рыночной дисфункции во время кризиса коронавируса в 2020 году, когда критические рынки финансирования захватили, поскольку инвесторы были охвачены опасениями по поводу того, как пандемия повлияет на мировую экономику.
ФРС вмешалась, восстановив программы финансовой эпохи кризиса, которые работают в качестве клапана выпуска давления для заимствования рынков, а также запускают беспрецедентные покупки корпоративного долга. Центральный банк также сократил ставки до почти нулевого и удалил его ограничение на сумму казначейских облигаций, которые он мог приобрести в рамках своих вмешательств 2020 года.
В пятницу Коллинз заявил, что ФРС имеет в своем распоряжении «дополнительные постоянные средства, которые могут помочь поддержать функцию рынка, которые уже действуют».
