Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто подпишитесь на Прямой капитал Myft Digest — доставлен непосредственно в ваш почтовый ящик.
Некоторые из крупнейших пенсионных фондов в мире останавливаются или переоценивают свои инвестиции в частное рынок в США, заявив, что они не возобновятся, пока страна не стабилизируется после беспорядочной политики Дональда Трампа.
Эти шаги подчеркивают, как крупные институциональные инвесторы переосмысливают их разоблачение крупнейшей экономики в мире, поскольку торговая политика президента США переворачивает рынки, что повышает давление в индустрии частного капитала Америки, которая находится под растущим напряжением ликвидности.
Некоторые ведущие канадские фонды отступают от того, чтобы взять на себя больше частных активов США из -за геополитических проблем и опасений, что они потеряют налоговые льготы в своих американских инвестициях. Инвестиционный совет по пенсионным планам Канады, который имеет 699 млрд. Долл. США (504 млрд долл. США), входит в число тех, кто рассматривает его подход.
Между тем, один из крупнейших пенсионных фондов Дании сделал новые инвестиции в американский частный инвестиции из -за опасений по поводу стабильности и угроз Трампа захватить Гренландию, сообщил The Financial Times исполнительный директор Finance Times.
«Если придут некоторые фонды частного акционерного капитала и скажут:« У нас отличные инвестиции в США », мы скажем:« Нет, спасибо, вернитесь через полгода, когда все станет более стабильным и предсказуемым, или нам придется взять большую скидку », — сказал исполнительный директор.
В этом месяце рынки дико повернулись после того, как Трамп объявил, что введет крутые тарифы на крупнейших торговых партнеров Америки, прежде чем поместить 90-дневную паузу на представление некоторых сборов.
Исполнительный директор датского фонда заявил, что подход США к Гренландии, полуавтономной территории, которую Трамп оказал давление на Данию, чтобы уступить контроль, был «очень враждебным». «Трудно найти счастливую улыбку и просто сказать:« Теперь мы начинаем инвестировать в эту страну », — добавил человек.
Другой датский фонд также отступает. Андерс Шельде, директор по инвестициям в Akademikerpension, который управляет DKR150 млрд. (20 млрд евро), сказал, что теперь он обсуждает привлекательность инвестиций в США «ежедневно».
Шельде сказал, что он начал рассматривать «довольно фундаментальные изменения» в своем портфеле, что «наверняка может увести нас по дороге со значительно меньшим стратегическим воздействием на американские активы в течение половины года или около того».
Стефани проиграет, министр экономики Дании, сказала ФТ, что она не знала о датских фондах, меняющих их подход к США. Но она добавила, что средства имели тенденцию к сокращению инвестиций из -за «риска и неопределенности» и что решения «могут быть побочным эффектом как тарифов, так и Гренландии».
CPPIB, крупнейший в Канаде пенсионный план, также становится все более осторожным в связи с воздействием инфраструктуры в США, опасаясь, что он может потерять статус освобождения от налогов, предоставляемый иностранным правительствам и их пенсионным фондам, сказал, что человек, знакомый с мышлением фонда.
Другой человек, который недавно провел дискуссии с пенсионным гигантом, сказал, что для фонда было бы «невероятно сложно» совершить свежий капитал в личный капитал США, учитывая геополитический фон.
CPPIB не ответил на запросы о комментариях.
CPPIB владеет значительным доли в более чем 50 промышленных, розничных, офисных и жилых домах по всей территории США. В конце сентября он имел около 50 млрд долларов, оплачиваемых в капитал в долларовые средства в долларах, включая средства, управляемые Silver Lake, Carlyle и Blackstone, согласно FT-анализу публичных данных.
Человек, знакомый со стратегией другого крупного канадского пенсионного фонда, сказал, что «много неопределенности» относительно того, какой тип инвестиций в инфраструктуру приветствовалась администрацией Трампа.
«Если мы не почувствуем себя комфортно, инвестируем в США в течение шести или 12 месяцев, мы сократим заключение сделок … и тогда мы рассмотрим корректировку нашей стратегии», — добавил человек.
Напряженность между Вашингтоном и Оттавой вспыхнула из -за тарифов и предположения Трампа, что Канада должна стать 51 -м штатом США.
Но некоторые канадские пенсионные фонды ожидают, что их отдельный акционерный капитал останется неизменной. Caisse de dépôt et Placement du Québec, в котором есть 473 млрд. Долл. США, заявила, что в США останется половина его портфеля частных инвестиций.
«В наши дни трудно инвестировать повсюду — геополитика стала более сложной … мы намерены оставаться активными в США», — сказал Мартин Лонгхампс, глава отдела частного капитала и кредита в CDPQ.
Но он добавил, что «тарифный шум затрудняет оценку бизнеса, и мы должны учитывать это, пока все не успокоится».
Два ведущих руководителя частного акционерного капитала заявили, что начали беспокоиться о том, что канадские инвесторы делают новые инвестиции в свои средства.
Хотя они еще не видели никаких изменений в денежных потоках, они сказали, что, по их мнению, агрессивный подход Трампа к Канаде разозлил страну, и существует риск того, что политические чиновники будут давить на большие пенсии страны, чтобы ограничить новые инвестиции в США.
Дополнительные сообщения Роберта Смита в Лондоне и Ричарде Милне в Варшаве
