Крупнейший итальянский нефтеперерабатывающий завод, который был продан Московским Лукаллом после того, как санкции в ЕС отрезали его от российской нефти, находится в кризисе, поскольку греческий миллиардер, который в настоящее время является его большинством инвесторов и гиганта товарного гиганта Трафигура по поводу условий грубого постановления.
GOI Energy купила завод ISAB в сицилийском городе Приоло в 2023 году при поддержке Трафигуры в последней минуте сделки, когда франко-израильский магнат горнодобывающей промышленности Бени Стейнмец помог организовать. Продажа была одобрена итальянским правительством, но окутана загадкой, причем ни покупатель, ни Рим не раскрывали личность своих акционеров.
Документы, замеченные The Financial Times, показывают, что крупнейшим инвестором в контролирующем фонде GOI, Argus, во время сделки был Джордж Ecoverou, магнат, чьи танкеры TMS были одним из крупнейших морских транспортеров российской нефти после полномасштабного вторжения в 2022 году в Украину.
Гой и Трафигура выступили с участием конкурирующей торговой дома Vitol и US Private Equity Group Crossbridge Energy Partners и заключили сделку, несмотря на оппозицию со стороны правительства США.
Согласно документам, Economou инвестировал в нефтеперерабатывающий завод вместе со Стейнметом и бывшим исполнительным директором Trafigura Майклом Боброва. По словам шести человек, знакомых с ситуацией, отношения между тремя мужчинами с тех пор испортились из-за денег и условий 10-летнего договора поставки нефти и маркетинга, подписанного с Trafigura.
Economou утверждал, что Trafigura виноват в проблемах нефтеперерабатывающего завода, жалуясь на собраниях, что сделка с поставками и оторванием чрезмерно благоприятна для торговой группы, что позволяет ей защищать свою прибыль, в то время как объект работает с убытком. Trafigura заявила, что нефтеперерабатывающий завод требует больше инвестиций для обновления операций на фоне сложных рыночных условий.
Повышенные рабочие затраты на нефтеперерабатывающий завод в результате более высоких цен на газ и углеродных смещений приносят края по всей Европе, что затрудняет все, кроме наиболее эффективных нефтеперерабатывающих заводов, даже сломаться.
Поражение может угрожать выживанию объекта, который обеспечивает пятую часть переемной способности Италии, на нем работает около 1000 человек и поддерживает еще 8500 рабочих мест в местном районе.
Это также привело к критике итальянского правительства, которое одобрило продажу GOI, хотя его крупнейшие инвесторы не имели опыта владения или эксплуатационных нефтеперерабатывающих заводов.
«Эти капиталоемкие предприятия требуют тяжелых инвестиций, но они страдают от нестабильного денежного потока, поэтому финансовая надежность покупателя является ключевым элементом»,-сказал Алан Гелдер, вице-президент по переработке, химикатам и нефтяным рынкам в Вуд Макензи.
«Оглядываясь назад, можно сказать, что правительство Италии должно было выбрать еще одну альтернативу, чем продавать (Goi Energy)».
В соответствии с условиями сделки GOI приобрела нефтеперерабатывающий завод, в то время как Trafigura согласилась предоставить оборотный капитал для финансирования своей деятельности, и, согласно двум людям, знакомым с соглашением, заплатил GOI в течение 30 млн. Евро за подачу завода сырой нефти и продажи усовершенствованного продукта, который он производит в течение 10 лет.
«Коммерческие соглашения Trafigura с ISAB находятся на расстоянии вытянутой руки и на рыночных условиях, в соответствии с аналогичными коммерческими соглашениями по всему миру»,-сказал Трафигура в заявлении FT.
«В трудных рыночных условиях нефтеперерабатывающий завод Priolo нуждается в существенном улучшении эффективности и дальнейших инвестициях, чтобы оставаться конкурентоспособными. Мы предложили нашу помощь ISAB и правительству Италии, чтобы помочь обеспечить устойчивое будущее для этого важного актива».
В этом году ISAB подал заявление с сицилийскими властями о реструктуризации бизнеса через внесудебное «переговоры по урегулированию делового кризиса».
Economou надеется использовать процесс, чтобы вызвать пересмотр или отмену договора с Trafigura, согласно двум людям, знакомым с этим вопросом. Economou также рассмотрел вопрос о продаже нефтеперерабатывающего завода, но соглашение о поставках оказалось основным моментом в разговорах с потенциальными покупателями, по словам людей, знакомых с разговорами.
Во время приобретения Economou была представлена итальянскому правительству как окончательного полезного владельца кипрской организации, которая содержала 52 процента субъединиц Фонда Аргуса, которая контролировала 70 процентов GOI, согласно документам, наблюдаемым FT.
Остальная часть субъединицы Фонда Аргуса принадлежала субъекту, контролируемому двумя фондами, в бенефициарах, в том числе дети Штайнмеца, показывают документы.
Связь Стейнметца с нефтеперерабатывающим заводом и его роль в переговорах о сделке с итальянскими властями была раскрыта FT в 2023 году.
В 2023 году Economou решил одолжить деньги на Goi Energy, чтобы он мог погасить непогашенный долг с Lukoil. В январе прошлого года, после того, как Гой не смог погасить кредит, он решил преобразовать его в капитал и разбавить других акционеров, показывают документы. 71-летний теперь контролирует 99 процентов акций GOI через сложную структуру фонда.
GOI заплатил около 180 млн. Евро за завод, значительно перегадывая витол и кроссбридж, которые предложили примерно 55 млн. Евро, согласно двум людям, знакомым с условиями ставок. По оценкам, они также заплатили несколько сотен миллионов евро за нефть на месте на момент приобретения.
Правительство Италии одобрило инвестиции в соответствии с так называемым правилом власти золота, которое дает ему право наложить вето на сделки или навязать требованиям по поводу покупки стратегических активов.
В то время итальянские чиновники заявили, что они были уверены в участии Трафигуры и Боброва, который также является инвестором вместе с зятом Штайнмеца, в крупнейшем в Израиле. Гой также предложил заверения в поддержании рабочих мест и уровнях производства, сказали они в то время.
