Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто подпишитесь на Прямой капитал Myft Digest — доставлен непосредственно в ваш почтовый ящик.
По словам нескольких людей, знакомых с ситуацией, в последнем залении в торговой войне Дональда Трампа поддерживают фонды, поддерживаемые государством в штате.
По словам семи руководителей частных инвестиций со знанием по этому вопросу, поддерживаемые государством фонды возвращаются от инвестиций в средства частных фирм частного капитала в США.
По словам троих людей, ходы приходят в ответ на давление со стороны китайского правительства.
Некоторые из китайских фондов также стремятся быть исключенными из инвестиций в частные инвестиции в американских компаниях, даже если эти инвестиции сделаны группами выкупа, базирующимися в другом месте, добавили некоторые из руководителей.
Изменение подхода к США происходит, когда Китай родил основной удар американских тарифах, объявленных за последние три недели, которые угрожают значительно сократить торговлю между двумя крупнейшими экономиками мира.
Трамп ввел новые тарифы до 145 процентов на китайский экспорт, и Пекин ответил на 125 процентов тарифов.
Несколько руководителей выкупа заявили, что китайские инвесторы изменили свой подход к частному акционерному капиталу США с момента начала торговой войны. По словам людей, они больше не будут брать на себя новые обязательства по фондам в США.
Один из них добавил, что некоторые из них поддерживают выделения, которые они планировали сделать, в тех случаях, когда они еще не взяли на себя окончательное обязательство.
Китайская инвестиционная корпорация входит в число государственных фондов, которые возвращаются, по словам двух человек, знакомых с деталями. По словам людей, другие китайские средства также отступили.
В последние десятилетия китайские фонды суверенного богатства вложили миллиарды долларов во многие из крупнейших групп частного капитала США, включая Blackstone, TPG и Carlyle Group.
По словам руководителей промышленности, в США уже произошло замедление инвестиций CIC в частные инвестиции в США в последние годы. Китайская группа установила инвестиционные партнерские отношения, с помощью которых она использует деньги в таких странах, как Великобритания, Саудовская Аравия, Франция, Япония и Италия, поскольку она стремится диверсифицировать свой портфель.
Другие инвесторы, которые исторически были крупными спонсорами частного акционерного капитала США, включая пенсионные фонды в Канаде и Европе, также переосмысливают свои обязательства, сообщили Financial Times в этом месяце.
Ведущие руководители отрасли сообщили FT, что геополитическая среда, особенно последствия от торговой войны Трампа, побуждает некоторую оценку, куда инвестировать.
«Определенно есть вопросы от глобальных инвесторов и клиентов о том, что здесь происходит», — сказал президент Blackstone Джонатан Грей в четверг.
За последние три десятилетия китайские государственные инвесторы, такие как CIC и государственная администрация иностранных активов, вложили деньги в фонды частного акционерного капитала США, помогая продвинуть сектор из нишевого уголка финансовых услуг в доминирующую отрасль, управляющую 4,7 трлн долларов. CIC использовал долю в Blackstone, которую он продал в 2018 году.
Эти китайские средства являются одними из крупнейших инвесторов в мире в альтернативные активы. По данным поставщика данных и консультационной компании Global SWF, в 2023 году CIC и Safe имели около четверти своих соответствующих 1,35 трлн.
Поскольку западные правительства и регулирующие органы предприняли шаги, чтобы предотвратить инвестирование штатов китайских государственных средств непосредственно в компании и инфраструктуру, косвенные инвестиции через инвестиционные фонды позволили Пекину развернуть сотни миллиардов долларов в западные компании и экономики.
Согласно людям, знакомым с деталями, и анализом регулирующих заявок, американские фирмы, получившие поддержку от китайских инвесторов, поддерживаемых штатом, включают в себя многие из крупнейших имен в индустрии выкупа: Global Infrastructure Partners, которые были куплены BlackRock в прошлом году, Thoma Bravo, Vista Equity Partners, Carlyle и Blackstone.
В течение первого срока президента Трампа CIC создал «Фонд партнерства» частного акционерного капитала с Goldman Sachs, который купил ставки в компаниях в США и Великобритании.
Фонды суверенного богатства Китая, в частности CIC, также инвестировали непосредственно в компании наряду с менеджерами частного инвестирования, включая Blackstone.
CIC и Vista не ответили на запрос о комментариях. Блэкстоун, Карлайл, ТПГ, Гип и Браво отказались от комментариев.
