Новая венчурная фирма стремится доказать, что самые успешные идеи стартапов не должны родиться или масштабироваться в Силиконовой долине.
Fluent Ventures, глобальный фонд на ранней стадии, поддерживает основатели, повторяющие проверенные бизнес-модели с западных рынков в Fintech, Digital Health и коммерции на развивающихся рынках. Более циничный может описать это как фабрику клонов, но основатель и управляющий партнер Александр Лазароу называет стратегию фирмы «географическая альфа».
Предпосылка Fluent заключается в том, что многие из самых ценных стартапов в мире не являются совершенно новыми концепциями, которые не были опробованы ранее, но проще всего, местные адаптации моделей, которые уже преуспели в другом месте.
Фирма из Сан-Франциско, основанная в 2023 году, развертывает 40 миллионов долларов в фонде, инкубаторе и структурированном транспортном средстве с партнерами с ограниченной ответственностью. Он пишет первоначальные чеки от 250 000 до 2 миллионов долларов США от предварительного семени до серии А и планирует сделать 22–25 инвестиций, а также последующие.
«Мы в глубине души», — сказал Лазаров, который ранее инвестировал в Omidyar Network и Cathay Innovation. «Мы считаем, что лучшие инновации в мире не являются эксклюзивной компетенцией Силиконовой долины».
Fluent не совсем работает в пузыре: в последнем десятилетии наблюдалась огромная децентрализация в технологической отрасли. В 2013 году только четыре города произвели единорога. Сегодня это число превышает 150.
И это было на заднем плане и повторения, со многими ведущими технологическими игроками на развивающихся рынках, отражающих успешные стартапы, которые были построены в других местах, такие как клоны Amazon в электронной коммерции, полосатые клоны в платежах и нео-банкинские приложения в Fintech. Первым прорывом Neo-Bank был Tinkoff из России. «Это движение масштабировалось во всем мире, и (оно) было одной из пониманий, которые мотивировали мои инвестиции в Chime в США и Banco Neon в Бразилии», — сказал Лазароу.
Lazarow настаивает на свободе, не просто копируйте вставку.
«Это редко работает, по нашему мнению. Местная адаптация имеет решающее значение», — сказал он.
Фирма указывает на езду на примере. Uber, возможно, впервые зарекомендовал эту категорию, но в Индонезии Go-Jek локализовал ее, включив такси для мотоциклов и функциональность Super App, аналогичную WeChat в Китае. Теперь Uber Eats, по сути, преследует эту эволюцию, утверждает Лазароу.
К этому моменту Fluent Ventures, в дополнение к поиску адаптированных моделей, экранов для локального посадки на рынок продуктов и выравнивания основателя.
В то время как фирма прошла несколько строительных торговых площадок во всем мире, она поддерживала BRKZ в Саудовской Аравии, локализованный взгляд на инфратор Индии. Лазароу отметил, что основатель, бывший руководитель Careem, был сильным оператором в регионе с растущим спросом на инфраструктуру.
Несмотря на то, что Lazarow говорит, что Fluent не называет себя глобальным фондом. Вместо этого он идет глубже в регионах, где он видит наибольший потенциал. Прямо сейчас это означает акцент на Латинской Америке, Мене, Африке, Юго -Восточной Азии и селективных американских рынках.
Его нынешний портфель включает в себя мексиканскую оздоровительную платформу сотрудников; Саби, нигерийский ролик B2B Commerce Startup; Prima, бразильский промышленный рынок; и Батон, американская платформа для слияний и поглощений для малых и малых сил.
Фирма заявляет, что эти компании подняли несколько последующих раундов с момента ранних проверок Fluent. В совокупности стартапы из предыдущих и текущих портфелей Lazarow принесли более 30 миллиардов долларов стоимости предприятия, причем семь достигли статуса единорога.
Скептики все еще ставят под сомнение выходящий ландшафт на развивающихся рынках, возможно, особенно после того, как на этих рынках выросли оценки, с большим количеством единорогов, чем десять лет назад. И все же свободно видит здание импульса. IPO стартапов, таких как Nubank, Uipath, Swiggy и Talabat, доказывают, что глобальные результаты могут появиться за пределами США и Европы — а затем, как и в случае с Nubank и Uipath, эти компании все еще могут стать публичными в США, если они выберут.
«Рынки выхода также созревают в этих регионах», — отмечает Лазароу. «Новые второстепенные фирмы растут. Фондовые рынки стремятся создать местные возможности листинга. Да, в США есть гораздо более развитые рынки IPO и M & A. Но под капотом некоторые из крупнейших и наиболее прибыльных выходов уже происходят снаружи».
Fluent также создал другой вид сети вокруг видов основателей, в которые она инвестирует. Более 75 основателей Unicorn и венчурных венчурных венчурных венчурных капиталистов, в том числе Дэвида Велеса (Nubank), Ника Нэша (Sea Group), Akshay Garg (Kredivo) и Шона Харпера (Kin), наряду с институциональными и семейными искачими из мира. По словам Lazarow, многие вносят активные участники, помогая портфельным компаниям с талантами, сбором средств и расширением.
Фирма также опирается на небольшую группу венчурных партнеров из ZenBusiness, Terminal, Kin и Dell, принося как глубину сектора, так и географический охват.
В мире, где венчурный капитал может переосмыслить переэкспонирование в США и Китае, Fluent считает, что его подход предлагает LPS то, что немногие фирмы могут: диверсификация.
«Мы считаем, что лучшие идеи приходят из любого места и масштабируются повсюду», — говорит партнер, чья фирма претендует на место на высшем индексе Fellows Kauffman Fellows благодаря его более ранним личным ставкам в «Зублете и здоровье боковой автоматы».
