Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Samsung Electronics предупредила, что американские тарифы будут потратить спрос на свои продукты, поскольку крупнейший в мире производитель чипов памяти и смартфонов представил прогноз по снижению года на год.
Южнокорейская компания заявила, что «растущие политические риски» увеличат неопределенность для своего бизнеса чипов, в то время как тарифы повысят цены на компоненты смартфонов и оказывают нисходящее давление на продажи мобильных устройств.
«Постоянная неопределенность в отношении политики тарифов США продолжает предлагать потенциальный риск замедления спроса»,-сказал главный финансовый директор Park Sos Sospe-Cheol во время вызова заработка в среду.
«Мы считаем, что изменения в политике тарифов в основных экономиках, а также более сильном экспортном контроле против (искусственного интеллекта) уже добавляют к росту неопределенности в ожидаемом спросе во второй половине».
По словам Самсунг, пауза Дональда Трампа о его «взаимных тарифах» побудила некоторых клиентов подняться по своим приказам, но компания предупреждала, что фронтальная загрузка может оказать «некоторое негативное влияние» на спрос во второй половине года.
Предупреждение появилось, поскольку Samsung Chip Business сообщил о 40-процентной падении операционной прибыли в первом квартале, поскольку продажи чипсов памяти с высокой пропускной способностью, используемыми в аппаратном обеспечении AI, пострадали от более жестких экспортных контролей США на Китае.
Аналитики считают, что Samsung генерирует около трети своих продаж HBM в Китае. Влияние экспорта контроля перевешивало увеличение заказов от китайских клиентов, которые накапливают чипы памяти, впереди сборов.
Большинство полупроводников были освобождены от «взаимных тарифов» Трампа, но президент заявил, что планирует навязывать обязанности на чипсы «очень скоро». США также ужесточали ограничения на то, что производители чипов продают в Китай после прорыва китайского искусственного интеллекта Deepseek в этом году.
Акции Samsung упали на 0,4 % в среду вместе с более широким эталоном KOSPI. Акции компании снизились более чем на 28 процентов за год, так как она не смогла ездить на буме ИИ.
Чип-производитель изо всех сил пытается догнать соперника SK Hynix, акции которого выросли на 2 процента в этом году в бизнесе HBM с высокой маржой. Усовершенствованные чипы HBM Samsung еще не прошли квалификационные тесты для NVIDIA, крупного клиента обеих компаний.
Samsung потратил Won9TN (6,3 млрд долларов) на исследования и разработки в первом квартале, что на 16 процентов больше, чем год назад, на фоне растущей обеспокоенности по поводу ослабления технологических преимуществ. Он планирует увеличить производство своих продвинутых 12-слойных чипов HBM3E в текущем квартале, поскольку ожидает высокий спрос на серверы искусственного интеллекта.
«Цикл памяти, по-видимому, достиг дна, но акции компании были взвешены благодаря растущей неопределенности, связанной с тарифами и правилами»,-сказал Альберт Юн, управляющий партнер Petra Capital Management, из хедж-фонда из Сеула. «Производительность Samsung вряд ли значительно улучшится без продаж HBM в Nvidia».
США приостановили «взаимные тарифы» на десятки стран, включая Южную Корею и Вьетнам, до июля, но минимальная 10 -процентная обязанность все еще применяется и, вероятно, увеличит цены на различную потребительскую электронику Samsung, такую как смартфоны и телевизоры.
Samsung производит почти половину своих смартфонов во Вьетнаме, в то время как большинство телевизоров, продаваемых в Северной Америке, сделаны в Мексике. Компания заявила, что подготовит меры, чтобы справиться с тарифами США, в том числе с учетом перемещения производства телевизоров и других домашних приборов.
