Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Готов ли кто-нибудь сделать шаг вперед и взять на себя часть огромных затрат по обеспечению положения США в авангарде самой передовой обрабатывающей промышленности в мире?
Этот вопрос становится все более актуальным в конце недели потрясений в Intel, ведущем мировом производителе микросхем на протяжении десятилетий, вплоть до недавних проблем. Внезапный уход генерального директора Пэта Гелсингера является самым явным признаком того, что совет директоров компании передумал относительно траектории своего амбициозного инвестиционного плана на 100 миллиардов долларов.
Гелсингер смело заявил о своих претензиях на статус национального чемпиона Intel, понимая, что дорогостоящая попытка его компании вернуть себе лидерство в производстве передовых чипов потребует всей возможной поддержки со стороны Вашингтона. Но ему также нужно было осуществить корпоративный поворот невероятной сложности. Учитывая огромные капиталовложения и длительные циклы процессов и продуктов, это была болезненная и медленная работа на фоне яркого света Уолл-стрит.
Очевидный вывод из событий этой недели заключается в том, что совет директоров Intel теряет желание поддерживать усилия по превращению США в державу в области передового производства микросхем, даже несмотря на миллиарды долларов поддержки налогоплательщиков, которые они формально получили на прошлой неделе в соответствии с Законом о чипах администрации Байдена.
Никакого признания изменения стратегии не произошло, но последствия ухода Гелсингера ни для кого не остались незамеченными. Он был самым ярым сторонником плана, который призывал Intel удвоить объемы производства, и выступал против настойчивых призывов к разделению компании на отдельные подразделения по производству и разработке микросхем.
Любое смещение акцентов на этом этапе будет выглядеть как разворот. Стратегия «все или ничего», разработанная бывшим генеральным директором, не позволяет соглашаться на полумеры. Попытка стать конкурентоспособной на мировом уровне в производстве означала создание фабрик (заводов), которые работали бы в огромных масштабах, затмевая вероятные потребности Intel в чипах, изготовленных по ее собственным разработкам. Таким образом, чтобы покрыть огромные постоянные затраты, у компании не было другого выбора, кроме как стать производителем микросхем или контрактным производителем. Это означало попытку убедить некоторых из своих главных конкурентов позволить ей производить свою продукцию и продемонстрировать, что она может конкурировать с TSMC, специализированным производителем, который доминирует в отрасли.
И ей пришлось осуществить все это, восстанавливаясь после десятилетия производственных сбоев и ошибок в продуктах, в том числе неспособности предвидеть бум смартфонов и искусственного интеллекта. По сути, план Гелсингера заключался в том, чтобы восстановить старую Intel во всей ее красе, а затем, на всякий случай, создать на ее вершине компанию по оказанию производственных услуг мирового класса.
Его уход делает разрыв более вероятным. Но это все равно оставит новые компании связанными друг с другом, поскольку производственному подразделению придется взять на себя обязательства покупать чипы у производственного подразделения, чтобы удержать его на плаву в течение многих лет, которые потребуются для построения независимого литейного бизнеса.
Если совет директоров Intel решит не идти по сложному финансовому пути, указанному Гелсингером, то готов ли кто-нибудь еще сделать шаг вперед? Это может быть достигнуто за счет поддержки Intel в ее нынешнем виде или, что более вероятно, учитывая трудности компании, поддержки отдельного подразделения по производству чипов.
Вашингтону, возможно, придется принять участие, если передовое производство чипов будет иметь важное значение для будущей национальной конкурентоспособности. Найти политическую волю для чего-то, что неизбежно будет рассматриваться как спасение Кремниевой долины, кажется непростой задачей, но дебаты начинают выглядеть неизбежными. Другая группа, заинтересованная в передовом производстве микросхем в США, — это потенциальные клиенты. Компании, в том числе Nvidia, Qualcomm и AMD, а также такие гиганты, как Apple, Google и Amazon, которые сейчас разрабатывают свои собственные чипы, полагаются на TSMC и, в меньшей степени, на Samsung в своем производстве.
Эти компании могли бы извлечь выгоду из альтернативы, которая выступала бы в качестве коммерческого противовеса TSMC, а также в качестве внутреннего поставщика, свободного от геополитического риска. Однако сейчас отрасль прекрасно работает без литейного бизнеса Intel, и очередь в поддержку компании в ее нынешнем виде выглядит маловероятной.
Пока направление Intel остается под вопросом, трудно понять, откуда может прийти дополнительная внешняя поддержка. Ее совету директоров необходимо продемонстрировать, что он может восстановить контроль над ситуацией, и в четверг компания сделала еще один шаг к этому, назначив двух столь необходимых ветеранов индустрии микросхем директорами. Но найти нового генерального директора, готового и способного продолжать вести компанию по пути, который только что похоронил карьеру одного уважаемого руководителя, будет непростой задачей.
