Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто подпишитесь на Прямой капитал Myft Digest — доставлен непосредственно в ваш почтовый ящик.
По словам египетского промышленника и миллиардера инвестора Нассефа Савириса, индустрия прямых инвестиций превышает свой пик и сталкивается с огромной проблемой в продаже триллионов долларов в активах.
Савирис, который инвестировал части своего состояния в средства в нескольких фирмах по выкупам, сказал, что он и другие, которые поддерживают фонды частных акций, были разочарованы отсутствием распределения в последние годы. Фирмы изо всех сил пытались выйти из инвестиций в условиях замедления пост-пандемии в области составления сделок и первоначальных общественных предложений.
«Частный акционерный капитал видел свои лучшие дни … они не могут выйти. Выходы настолько жесткие», — сказал Савирис The Financial Times.
«(Инвесторы) настолько разочарованы. Они говорят им (фирмы по выкупам):« Я не видел никакой прибыли, вы не вернули мне никаких денег в последние пять, шесть лет ».
Sawiris принял особую цель использования «средств продолжения» для переработки капитала — тактики, в которой группы частных инвестиций вместо того, чтобы продавать актив другому владельцу или публично перечислять его, перенести активы в новый фонд, где они все еще поддерживают контроль.
«Фонды продолжения — это самая большая мошенничество, потому что вы говорите:« Я не могу продать бизнес, я собираюсь снова его рассказать », — сказал Савирис.
Согласно отчету инвестиционного банка Houlihan Bank Houlihan Lokey в прошлом году, в прошлом году выросли в последние годы, выросшие на 50 процентов до 76 млрд долларов.
Комментарии появляются, когда Савирис наблюдал за распадом его химикатов и империи удобрений OCI.
Группа в сентябре согласилась с четвертой крупной утилизацией, приведя валовые доходы от продаж активов до 11,6 млрд. Долл. США от сделок, которые были поражены торговыми покупателями, а не магазинами выкупа. В настоящее время он продал большую часть своих активов, включая глобальный бизнес метанолов, Holdings и проект аммиака с низким содержанием углерода в Техасе.
OCI использовал эти продажи, чтобы вернуть деньги акционерам. Включая платеж, который будет произведен позже на этой неделе, он распределил 6,4 млрд долларов за последние четыре года, а дальнейшая выплата до 1 млрд. Долл. США ожидается после закрытия продажи своего бизнеса метанола.
Савирис сказал, что компании «очень повезло с сроками» разбытов, учитывая рыночную суматоху, которая нарушила сделки, поворот против инвестиций в более устойчивые активы и снижение цен на газ.
В прошлом году Савирис сообщил FT в интервью, что OCI может быть превращен в компанию по оболочке денежных средств, которая занимается приобретениями в разных отраслях.
Он сказал, что к нему обращались о покупке десятков компаний с выручкой от продаж активов.
По словам Савириса, многие из них принадлежали группам прямых инвестиций в надежде на выход, добавив, что он не считает ни одного из них привлекательной целью для сделки.
«Год назад мы рассмотрели 70 различных компаний, которые хотели бы быть объединенными с OCI, потому что они были заложены, и получили список и все такое … Весь частный акционерный капитал, который не может получить выход», — сказал он. «Мы сказали:« Как, почему мы здесь, чтобы решить чужую проблему »?»
Он также раскритиковал приоритеты менеджеров частных инвестиций, заявив, что они гораздо больше сосредоточены на привлечении капитала для своих инвестиционных транспортных средств, чем операционные показатели их портфельных компаний.
«Они тратят 90 процентов своего времени на сбор средств и 10 процентов управляют предприятиями», — сказал он. «Они посещают заседания совета директоров, ужины на доске, и есть причина, по которой они не выполняли план».
После десятилетий расширения активы частной индустрии индустрии под руководством в прошлом году сократились в прошлом году с момента консалтинга Bain & Co. Co начали отслеживать отраслевые активы в 2005 году.
Активы отрасли в июне 2024 года снизились всего на 2 процента по сравнению с годом ранее до 4,7 дюймов, группы выкупа столкнулись с дальнейшими проблемами, поскольку рыночная волатильность, развязанная тарифами США, замедляла сделки.
Инвестиционные группы столкнулись с проблемами продажи активов после покупки их при высоких оценках в последние годы, что усложняет их усилия по сбору средств.
Среди более широких проблем, стоящих перед индустрией частных инвестиций, Савирис сказал, что группы, которые наилучшим образом достигли успеха, были теми, кто стал достаточно большим как финансовые учреждения, такие как Блэкстоун, чтобы бросить вызов основным кредитным банкам.
«Единственные парни, у которых есть будущее, — это парни, которые нашли нишу, чтобы стать конкурентом JPMorgan и Bank of America».
