Откройте информационный бюллетень White Watch Watch
Ваш гид по тому, что означает второй срок Трампа для Вашингтона, бизнеса и мира
Волатильный рынок для небольших первоначальных публичных предложений США «быстро подходит» благодаря всплеску китайских списков на нью -йоркском NASDAQ, поскольку компании участвуют в гонках, чтобы превзойти изменение правила, которое блокирует самые маленькие сделки.
По словам Equity Capital Markets Group Markets Group Group Markets (CMG). Это было по сравнению с 20 во второй четверти 2024 и 29 в третьем.
Пятьдесят три из последних двух кварталов были из Китая и Гонконга, и только 18 из США и все, кроме девяти, на Насдаке. Данные CMG исключают автомобили с приобретением специального назначения, которые собирают деньги, чтобы заняться частным бизнесом.
«Рынок IPO MicroCAP процветает», — сказал Мэтью Кеннеди, старший стратег из Renaissance Capital, сославшись на мелкие китайские компании в секторах от фармацевтических препаратов до строительства. «Это очень спекулятивная область», — сказал он, когда многие инвесторы проигрывают, потому что большинство акций в конечном итоге падают намного ниже их первоначальной цены предложения.
Некоторый контент не мог загрузить. Проверьте подключение к Интернету или настройки браузера.
IPO опередили множество изменений в политике, введенных NASDAQ, вступающим в силу по состоянию на 11 апреля, в том числе требование, чтобы компании перечисляли на его самую низкую ступень в соответствии с определенными стандартами, чтобы повысить не менее 15 млн. Долл. США. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что новые правила Nasdaq «продвигают справедливые и упорядоченные рынки» и «защищать инвесторов и общественные интересы».
Даниэль МакКлори, глава отдела капитала акционерного капитала и Китай в США Андеррайтера Boustead Securities, сказал, что у него сейчас «30 IPO в процессе, а более трети предназначены для (компаний в) Юго-Восточной Азии и Большого Китая».
Рынок списков большой капитализации тем временем разочаровался надежды на возрождение под руководством Дональда Трампа. Волны волатильности рынка вокруг объявлений президента по тарифам заставили банкиров отложить несколько горячо ожидаемых технических IPO, в то время как другие большие списки получили прохладный прием.
Это не остановило поток сделок в размере 50 миллионов долларов, так как тарифы бросили рынки в апреле. Небольшие IPO продолжались, несмотря на то, что NASDAQ поднял планку в прошлом месяце — с восемью еще одним сделками с момента изменения правил.
«Взрывная доходность» от таких компаний, как в Гонконге Diginex, группа данных ESG и китайская группа Epwk Holdings, краудсорсинговая платформа, «может вызвать интерес у трейдеров, надеющихся на быстрый прибыль»,-сказал Кеннеди.
Акции в Diginex поднялись на 1375 процентов с тех пор, как в январе указано в январе. В прошлый вторник он сказал, что Королевский шейх ОАЭ Мохаммед бин Султан бен Хамдан Аль Нахайан заключил сделку на 300 млн. Долл. США, дав ему право покупать 6,75 млн своих акций до конца года.
Epwk выросла на 470 процентов за месяцы после дебюта на февральском рынке, но в прошлый понедельник упал на 75 процентов.
На рынке этих небольших предложений преобладают любительские трейдеры, которые часто более склонны подключаться к предполагаемым сделкам на фондовом рынке во время сбоев, когда управляющие большими деньгами держатся подальше.
В 2023 году регулирующий орган по финансовой индустрии США предупредил инвесторов о «необычном повышении цен в день или вскоре после IPO некоторых эмитентов с малой капитализацией, в большинстве из них привлечено эмитенты с операциями за пределами США» и «IPO, собирающие менее 25 млн долларов».
Средняя стоимость денег, полученных в небольших IPO, отслеживаемых CMG за шесть месяцев до марта, составила около 9 миллионов долларов.
Брокеры говорят, что может быть больше небольших IPO, если рыночные условия улучшатся. «Если рынок успокоится и сотрудничает, мы могли бы делать IPO в неделю»,-сказал МакКлори. «Как есть, мы нацеливаемся примерно на один в месяц».
Два наиболее плодовитых андеррайтера в космосе — Dominari Securities и RF Lafferty — каждый из них взял на себя семь компаний в этом году, включая китайскую компанию «Машино -видение» Lianhe Sowell и Hong Kong Hotpot Masterbeef.
RF Lafferty со штаб -квартирой в здании Трампа в финансовом районе Нью -Йорка. Dominari Securities, которая действовала в качестве ведущего андеррайтера для IPO Diginex, является дочерней компанией Dominari Holdings, группы Fintech, расположенной примерно в четырех милях к северу в башне Трампа.
Акции Dominari Holdings выросли на 580 процентов за шесть недель до подачи 11 февраля, показывающая, что сыновья президента Дональд Трамп -младший и Эрик Трамп присоединились к своему консультативному совету, сообщили Financial Times в прошлом месяце.
Доминри и RF Lafferty не ответили на запросы о комментариях.
Прилив меньших китайских IPO возникает в качестве опасений среди некоторых инвесторов из -за того, будет ли Трамп исключать некоторые китайские акции с обменов США на фоне торговой напряженности с Пекином.
Один банкир из небольшого американского брокера сказал, что некоторые китайские компании, в которых перечислены в США, недавно «перевернули свою корпоративную структуру», чтобы скрыть, где они выполняют основную часть своего бизнеса. Он сказал, что китайские компании с зарубежной дочерней компанией преобразовали свою операционную компанию в материнскую компанию, «чтобы дезинфицировать китайский характер списка».
Маклори сказал, что ожидает, что любой запрет Трампа, вероятно, будет нацелен на крупные государственные предприятия и чувствительные отрасли, а не на небольшие компании. Он отклонил обеспокоенность тем, что китайские IPO в США принимали инвестиционные доллары, которые в противном случае принесут пользу нам предпринимателям.
«Практически все эти азиатские IPO были полны инвесторов из Большого Китая или китайско-американских инвесторов в США и за пределами Китая»,-сказал он. «Не то чтобы они приезжают в США и берут деньги у американских вдов и сирот».
