Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Акции ведущего китайского производителя аккумуляторов Catl выросли на 12,6 %, поскольку торговля началась во вторник, и розничные инвесторы с большим спросом на самый большой список года на сегодняшний день во всем мире.
Вторичное предложение в Гонконге собрало не менее 4,6 млрд. Долл. США, при этом сумма, установленная до 5,3 млрд. Долл. США, если вариант, позволяющий андеррайтерам продавать больше акций, чем планируется. Он является одним из крупнейших в истории предложений в Гонконге китайскими компаниями, уже перечисленными на материке в последние годы, а CATL также цитируется в Шэньчжэне.
Основатель Робин Зенг ударил гонга, чтобы отпраздновать начало торговли на Гонконгской фондовой бирже. К нему присоединились финансовый секретарь Гонконга Пол Чан и заместитель мэра прибрежного города Нинде на юго-востоке Китая, где у компании есть штаб-квартира.
CATL не удовлетворен тем, что он «просто производитель компонентов батареи», сказал Ценг во вторник в своей речи, добавив, что компания готова стать «пионером» экономики с нулевым углеродом.
CATL является крупнейшей в мире группой аккумуляторов с электрическим автомобилем. Поставщик Tesla, BMW и Volkswagen, богатой денежными средствами, искала оффшорный список, чтобы собрать финансирование не-Ренминби для своего расширения за рубежом, особенно на фабрике в 7,3 млрд долларов в Венгрии.
Некоторый контент не мог загрузить. Проверьте подключение к Интернету или настройки браузера.
В списке была поддержка американских банков, в то время как американская фирма по управлению активами была ключевым инвестором в списке, несмотря на геополитическую напряженность, кружащуюся вокруг сделки.
По словам аналитиков, спрос был повышен растущим сдвигом инвесторов из американских активов, включая доллар США.
Участники рынка предположили, что список сыграл свою роль в повышении обменного курса в гонконгском долларовом курсе в начале мая, поскольку инвесторы в предложении, купленных в гонконгских долларах, а спекулянты ставят его в рост, заставив Гонконгский монетный орган вмешиваться и купить почти 17 млрд долларов США, чтобы удержать обменный курс.
«Мы находимся в таком уникальном сценарии, где у вас есть известная компания, выпускающая новые акции, также в то время, когда у вас есть макрофактор, когда инвесторы хотят диверсифицировать вдали от активов, связанных с долларом в США»,-сказал Джейсон Луи, глава акционерного капитала Азиатско-Тихоокеанского акционерного капитала в BNP Paribas.
Аналитики и участники сделки заявили, что, по их мнению, повышенный спрос позволил CATL цену в верхней части 263 гонконгских долларов за акцию — лишь примерно 7 -процентная скидка на цену в конце в понедельник в Шэньчжэне. Китайские «а-шеры» на материковых биржах обычно торгуются с двузначной процентной премией на свои эквиваленты «H-Share» в Гонконге, и первоначальные общественные предложения обычно оцениваются в скидку на Entice Poingers.
Китайская нефтяная компания Sinopec, фонд суверенного благосостояния Кувейта и азиатский фонд Hillhouse Investment инвестировали до того, как акции стали общественными в качестве так называемых инвесторов Cornerstone. К ним присоединились США, принадлежащий США, Oaktree Capital Management и Lingotto, инвестиционный автомобиль, поддерживаемый итальянским промышленником Агнелли, а также подразделения двух китайских государственных групп, почтового сберегательного банка Китая и страховщика Takang Life.
Один человек, знакомый с соглашением, сказал The Financial Times, что другие американские инвесторы решили ждать, чтобы инвестировать до тех пор, пока список, чтобы уменьшить проверку со стороны Вашингтона.
Республиканский законодатель в апреле призвал JPmorgan Chase и Bank of America остановить работу над списком, в предупреждающем признаке политизации таких сделок на рынках капитала.
Между тем, многие американские инвесторы на суше не будут иметь доступа к акциям, учитывая, что список был подан в соответствии с правилами «Рег», а не в «144A» в соответствии с законодательством США по ценным бумагам. Это освобождает от некоторых обязательств по раскрытию информации и означает, что инвесторы США без оффшорных счетов запрещены инвестициями.
Ведущими банкирами в сделке являются государственная китайская международная капитальная корпорация и Китайские ценные бумаги, а также Bank of America и JPMorgan.
