Владельцы AA, крупнейшая британская служба по сбои, выстраивают в очередь банкиров, чтобы направить путь к продаже или списке фондовых рынков в следующем году, что может оценить компанию в размере более 4 млрд фунтов стерлингов.
Sky News узнала, что JP Morgan и Rothschild находятся в поул -положении, чтобы быть назначенным для проведения обзора стратегических вариантов AA после восстановления ее финансовых и операционных показателей.
AA, в которой более 16 миллионов клиентов, в том числе 3,3 миллиона отдельных членов, совместно принадлежит трем фирм частного инвестирования: Towerbrook Capital Partners, Warburg Pincus и StonePeak.
Инсайдеры заявили в эти выходные, что любая форма корпоративной сделки, связанной с АА, не была неизбежна или, вероятно, состоится не менее 12 месяцев.
Они добавили, что не было фиксированного расписания и что сделка может состояться не до 2026 года.
Тем не менее, предстоящее назначение консультантов подчеркивает возобновляемую доверие, которое теперь акционеры теперь имеют в своих перспективах, при этом бизнес зафиксировал четыре года подряд роста клиентов, доходов и прибыли.
Стратегический обзор вариантов АА, вероятно, охватит прямую продажу, перечисляющую на публичных рынках или распоряжение дальнейшей доли меньшинства.
StonePeak инвестировал 450 миллионов фунтов стерлингов в компанию в комбинацию общего и предпочтительного капитала в сделку, которая завершена в июле прошлого года.
Эта сделка была предпринята при оценке предприятия — составляющей акционер и долг АА — приблизительно 4 млрд фунтов стерлингов, сообщили акционеры в то время.
Учитывая рост компании и оценку, при которой StonePeak инвестировал, любая будущая сделка вряд ли будет проходить по цене менее 4,5 млрд фунтов стерлингов, по словам банкиров.
AA, которая имеет большой страховой подразделение, а также его операции по восстановлению дороги, остается отягощенным существенным, хотя и снижением — долговым бременем.
Его последний набор финансовых результатов показал, что у него 1,9 млрд фунтов стерлингов чистого долга, который постепенно выплачивает по мере повышения прибыльности.
Владельцы AA на протяжении многих лет
В течение последних 25 лет компания прошла через последовательность владельцев.
В 1999 году он был куплен Centrica, владельцем British Gas, за 1,1 млрд фунтов стерлингов.
Затем он был продан пять лет спустя CVC Capital Partners и Permira, двум фирмам -выкупам, за 1,75 млрд фунтов стерлингов, и сидел под кормами корпоративных зонтов вместе с сагой в течение десятилетия.
АА, указанный на Лондонской фондовой бирже в 2014 году, но его акции пережили жалкий пробег, которого было занято почти семь лет спустя, что чуть более 15% от его стоимости при флотации.
Под властью Тауэрбрука и Варбурга Пинкуса компания приступила к долгосрочному плану трансформации, набрав новую руководящую группу в форме председателя Рика Хейторнтвейта, которая также возглавляет Natwest Group и генеральный директор Jakob Pfaudler.
В течение многих лет AA называется «Четвертая аварийная служба Великобритании», конкурирующая с жестким конкурентом RAC за долю рынка в секторе поломки.
Основанная в 1905 году квартетом энтузиастов вождения, АА прошла 100 000 членов в 1934 году, а затем достигнет отметки на один миллион в 1950 году.
В прошлом году он посещал 3,5 миллиона поломков на британских дорогах, с 2700 патрулями в своей форме.
Компания также управляет крупнейшим бизнесом въезда в Великобритании под брендами AA и BSM.
В прошлом он изучал продажу своего страхового подразделения, в которой также есть миллионы клиентов, в разные моменты, но сейчас это не делает.
Набирая третьего основного акционера в последний раз, AA отразил сделку, заключенную в 2021 году RAC.
Тогда владельцы RAC — CVC Capital Partners и сингапурский государственный фонд GIC — привели ориентированную на технологию частную инвестиционную компанию Silver Lake, в качестве еще одного крупного инвестора.
Представитель АА отказался от комментариев в субботу.
