Китай стремится к большему количеству банков

Будьте в курсе бесплатных обновлений

Просто подпишитесь на Китайский бизнес и финансы Myft Digest — доставлен непосредственно в ваш почтовый ящик.

Китай ускоряет усилия по созданию серии гигантских банков и брокерских компаний, поскольку он стремится консолидировать финансовый сектор и сделать его более способным выдерживать экономические шоки.

Согласно данным Китайского национального финансового регулирования, почти каждый из 20 сельских банков страны закрыл свои двери в течение прошлого года в протяжении всего годового администрации финансового регулирования в результате многолетнего кризиса недвижимости.

В отдельных данных, составленных S & P Global Ratings, слияния имели место или ведутся в китайских компаниях по ценным бумагам, управляющим более чем одной пятой активов сектора с конца 2023 года.

Кампания консолидации направлена ​​на то, чтобы преобразовать исторически фрагментированный финансовый сектор Китая и создать несколько сильных динамичных компаний, которые могут конкурировать с такими, как JPMorgan и Morgan Stanley.

Президент Си Цзиньпин ранее призывал регулирующих органов «культивировать несколько высокопоставленных инвестиционных банков и инвестиционных организаций … для повышения эффективности финансовых услуг для реальной экономики». В прошлом месяце Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг подтвердила необходимость «повышения основной конкурентоспособности инвестиционных банков высшего уровня посредством слияний и приобретений».

Система с более крупными банками и брокерами поможет «сформировать финансовую политику Китая в длительный период экономических переходов, которые находятся впереди … и могут помочь в поиске системы в процессе»,-сказал Джордж Магнус, сотрудник Китайского центра Оксфордского университета.

Ускоренные темпы слияний отражают убеждение властей в том, что они удалили наихудшие риски из финансовой системы и теперь могут привести его в форму для поддержки роста Китая.

«Это, вероятно, будет десятилетний процесс, а не пару лет»,-сказал Райан Цанг, управляющий директор S & P Global Ratings, отметив, что процесс, вероятно, был завершен только на полпути. «Ключ заключается не только в сокращении количества учреждений, но и укреплении их способности управлять рисками».

В последние годы Пекин стремился снизить риск в чрезвычайно переоборудованной финансовой системе, закрыв неплатежеспособные сельские банки, раскрыв застройщики, такие как Evergrande и подталкивая местные органы власти к реструктуризации их долга.

В результате «Финансовая система Китая в настоящее время находится на самом стабильном пункте за последнее десятилетие», — сказал Ричард Сюй, финансовый аналитик Morgan Stanley. «Время кажется правильным, чтобы подтолкнуть к дальнейшей оптимизации сектора и повышения эффективности».

В 2025 году аналитики ожидают большей консолидации среди государственных брокеров, трастовых компаний и групп финансовых лизингов, поскольку политики стремятся создать более скудные и более конкурентные финансовые институты.

После многих лет роста кредитования власти пытаются изменить экономику. Как часть этого, они хотят уменьшить количество банков. 3603 сельских банков Китая составляют почти 95 процентов кредиторов страны, но и управляют всего 13,3 процента от общих активов.

Также были затронуты брокерские компании, пораженные крахом в потоках сделок. «Мы могли бы увидеть более широкие встряски, включающие несколько брокеров под эгидой менеджеров по активам в одном штате»,-сказала Карен Ву, аналитик Cutritsights в Сингапуре.

В Шанхае, в котором находятся шесть государственных брокерских компаний, которые контролируют местным государственным менеджером активов Сасаком, регулирующие органы настаивают на связи между двумя из старейших инвестиционных банков Китая, Guotai Junan и Haitong Securities, согласно публичным объявлениям и заявками компании.

Поскольку Пекин изменяет свои учреждения для навигации по более нестабильной глобальной экономике, аналитики также предвидят больший вклад в Пекин в банковские решения, такие как международное кредитование, реструктуризация долга в поясных и дорожных странах и использование Renminbi.

«Во всех этих функциях китайские финансы будут пересекать мечи с финансовым учреждением США, и поэтому с точки зрения Китая имеет смысл, в обороне, расширять, расширять и рационализировать финансовую отрасль Китая», — сказал Магнус.