Швейцария предлагает заставлять UBS добавить 18 млрд долларов в капитал

Разблокировать дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.

Правительство Швейцарии предложило увеличить потребности в капитале UBS на до 18 миллиардов долларов в попытке снизить риск другого обваления в стиле Credit Suisse, что ранее называлось «экстремальным» и «чрезмерным».

Федеральный министерство финансов Швейцарии (FDF) в пятницу заявила, что хочет заставить UBS полностью извлечь выгоду из своих иностранных дочерних компаний в рамках широкого пакета реформ в финансовом секторе страны, несмотря на кампанию руководства банка общественного лоббирования, чтобы ослабить изменения.

«Кризис Credit Suisse дал понять, что база капитала швейцарского родительского банка была недостаточной», — сказал FDF.

«Внедрение пакета мер по предназначению для существенного снижения вероятности того, что другой системно важный банк в Швейцарии попадет в серьезный кризис, и что потребуются чрезвычайные меры государства».

В настоящее время UBS, который взял на себя свой конкурирующий кредит Suisse в спонсируемом государстве Rescue в 2023 году, требуется, чтобы соответствовать 60 % капитала в его международных дочерних компаниях с капиталом в родительском банке.

FDF заявил, что для удовлетворения новых 100 -процентных требований UBS необходимо увеличить свой капитал общего капитала первого уровня примерно на 26 млрд долларов. Однако банку будет разрешено сократить свои активы AT1 на 8 млрд долларов, оставив его с чистым увеличением капитала «перехода» в 18 млрд долларов.

FDF заявил, что это была оценка, основанная на данных 2024 года, и не предполагала никаких изменений в размере баланса UBS, активов, взвешенных с рисками или его потенциального использования мер смягчения последствий.

Предложения «слишком большие, чтобы потерпеть неудачу», которые по -прежнему подлежат одобрению парламента, пришли после того, как Кредит Суйсс был предоставлен капиталом в 2017 году финансовым регулятором Швейцарии, что фактически позволило банку раздувать стоимость своих иностранных дочерних компаний. Парламентский отчет в прошлом году назвал шаг «непостижимым».

Новые предложения капитала будут выпущены для консультации осенью, прежде чем будут представлены в парламент. FDF заявил, что реформы станут законом в начале 2028 года «в ближайшее время», в то время как UBS получит переходный период «не менее шести до восьми лет» для реализации изменений после вступления в силу законодательства.

UBS был заперт в общественной вражде со швейцарским правительством и его регулирующими органами с тех пор, как реформы были впервые проведены в апреле прошлого года, и теперь будет иметь дополнительную возможность лоббировать законодателей, чтобы понижать изменения.

«Настоящее лоббирование начинается сейчас, и мы готовимся к переговорам, чтобы продлиться годами», — сказал один законодатель из верхней палаты. «Известно, что парламент был убежден в прошлом».

Неопределенность, связанная с запланированными изменениями, отнесла к цене акций банка, в то время как его руководство утверждает, что дополнительные требования к капиталу повредят его способность конкурировать на международном уровне.

«Рост за границей все еще возможен (для UBS)», — сказал FDF. «Но в будущем увеличение стоимости иностранных дочерних компаний или покупка дополнительных иностранных дочерних компаний должно быть полностью покрыто капиталом и больше не может быть частично финансироваться за счет затрат родительского банка».

Наряду с капитальными реформами, FDF заявил, что предложит «целевое укрепление качества банков» … капитала ». Это включает в себя обращение с активами, которые недостаточно возмещаются в кризисе, таких как внутренние затраты на программное обеспечение и отложенные налоговые активы.

В нем говорилось, что «нормативно -правовая обработка (эти) активы … должно быть ужесточено», что означает, что UBS потребуется для добавления большего капитала в результате этих изменений. Эта часть пакета будет реализована посредством государственного постановления или распоряжения, и, вероятно, вступит в силу к началу 2027 года.

Другой пакет поправок, который поедет в парламент в следующем году, включает в себя меры по увеличению полномочий регулятора и удержание ведущих банкиров.

Пакет представит режим старших менеджеров для всех банков, чтобы уточнить обязанности на высшем уровне-Правление и исполнительный совет-чтобы предотвратить неправомерные действия, связывая обязанности с потенциальными санкциями.

Он также предлагает передать регулятор полномочия на тонкие банки, а также больше инструментов для вмешательства в начале в случае возникающих рисков, в том числе путем наложения ограничений на дивиденды и требования к капиталу. Существует также введение Clawback для бонусных выплат в системно важных банках в случаях проступка.

Политические партии Швейцарии разделены о том, как построить защиту UBS.

Например, доминирующая швейцарская народная партия выразила опасения по поводу влияния нормативных изменений, когда некоторые законодатели вместо этого предлагают ограничить размер инвестиционного банка кредитора. Либералы выразили обеспокоенность по поводу будущей конкурентоспособности, в то время как левые стороны поддерживают гораздо более высокие требования к капиталу и ликвидности.

Швейцарская система демократии означает, что пакет может быть еще до национального голосования. Законопроект, принятый парламентом, может быть оспорен референдумом, если в стране почти 9 млн человек собираются 50 000 подписей. Это задержит закон до 2029 года — или полностью убьет его.

UBS не сразу комментировал предложенные реформы.