Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Компания Elon Musk's Artifical Intelligence Company Xai приближалась к пакету долгового финансирования в размере 5 млрд долларов для финансирования новых центров обработки данных и чипов для питания своего бизнеса. Затем в четверг самый богатый человек в мире торпедил свои отношения с президентом США Дональдом Трампом.
Банкиры Маск в Morgan Stanley теперь должны бороться с этим новым осложнением, поскольку потенциальные инвесторы пытаются оценить последствия драматического раскрытия связей Маск с президентом, согласно людям, проинформированным по этому вопросу. Они также могли быть дороже, добавили они.
До того, как двое мужчин начали в войну слов, которая включала угрозу Трампа разорвать правительственные контракты Маск, инвесторы разместили приказы на сделку более 4 млрд. Долл. США.
Осуществление денег на предприятие ИИ, принадлежащее к «Первому приятелю» президента, как ссылался Маск, также выглядело как солидная ставка.
Энтузиазм заключался в том, чтобы привести Моргана Стэнли близко к финишной черте по поднятию долга, с известными инвесторами, такими как TPG на буксире.
Интерес был настолько высоким, что Морган Стэнли пропал перспективу, что Xai может заблокировать более дешевое финансирование, чем они изначально разбили.
Но эта цена в настоящее время в воздухе, когда некоторые инвесторы ставят, Xai, возможно, придется заплатить, чтобы заблокировать финансирование.
Ожидается, что пакет заимствования за многомиллиардные займы по-прежнему будет разделен между ссудами с фиксированными и плавающими интересами, а также корпоративной облигацией, и человек, проинформированный по этому вопросу, сказал, что привлечение капитала в 5 млрд долларов все еще находилось на пути.
Ранее на этой неделе банкиры обсуждали сокращение купона по облигациям и ссудам с фиксированной ставкой с 12 процентов до 11,5 процента, в то время как ссуды с плавающей ставкой ожидали, что процентная ставка на 7 процентных пунктов выше контрольной процентной ставки.
«Это делает его еще сложнее», — сказал один человек, который проводит должную осмотрительность в отношении сделки о последствиях Маск с Трампом. «Вам нужна государственная поддержка всей этой экосистемы, а не только для этой. Это должно оказать некоторое влияние на … Уровень комфорта людей при поддержке ее».
В четверг XAI Management встретилась с инвесторами, когда двое мужчин заперлись в социальных сетях, поделившись прогнозами для бизнеса компании и ее перспективами роста.
Morgan Stanley представила долг крупным кредитным магазинам, которые могли разместить заказы не менее 100 млн долларов и нацелились на многих из тех же инвесторов, которые согласились купить кредиты у дочерней компании Xai, Social Media, в начале этого года, сообщили несколько человек.
В знак эффекта, который оказал в предприятиях Маск, цены по долгу X снизились примерно до 96 центов по доллару с более чем 99 центов в день ранее.
Еще до ссоры Морган Стэнли столкнулся с каким -то инвестором. Кредиторы выразили обеспокоенность по поводу документов, которые лежат в основе сделки, требуя, чтобы XAI поддержал ряд традиционных гарантий, которые предлагаются инвесторам. К ним относятся сумма дополнительного долга, который может также взять на себя, сколько денег он может выплатить своим инвесторам.
Другие подняли вопросы об интеллектуальной собственности, которая обеспечивает пакет ссуд и стоимость обеспечения. Долг также обеспечивается дата -центрами, которые строит XAI.
Некоторые инвесторы сигнализировали, что они уйдут от сделки, если их опасения не будут выполнены, что могло бы уменьшить, сколько денег Xai может поднять или увеличить бремя процентов. Морган Стэнли работает над крайним сроком 17 июня, чтобы выбить эти условия.
Xai не сразу ответил на запрос о комментарии. Морган Стэнли и TPG отказались от комментариев.
Инвесторы, которые проводили должную осмотрительность по долгу, сказали, что XAI — это потеря, а доходы были небольшими. Но их инвестиционная диссертация частично лежит в основе оценки акций компании, и их убеждение XAI начнет продавать прибыльные корпоративные контракты для использования своей технологии.
«Это продукт, который, вероятно, станет одним из победителей коммерческого искусственного интеллекта», — сказал один Кредитор. «На потребительской стороне Openai есть большой лидерство, но на коммерческой стороне они могут быть материальным игроком, и это будет стоить намного больше от 15 млрд. Долл. США до 20 млрд долларов».
В понедельник Financial Times сообщила, что XAI выпускает продажу акций в размере 300 млн. Долл. США, которая будет оценить группу в 113 млрд долларов.
Тем не менее, некоторые кредиторы жаловались на ограниченные данные, которые до сих пор были разделены.
Люди, знакомые с этой сделкой, сказали, что Морган Стэнли держит жесткий яй на доступе к комнате данных и при вызовах с управлением. Один человек добавил, что слайд -колода XAI, предоставленная перед презентацией управления инвесторам в четверг, имела примерно 10 или менее слайдов.
«Это было действительно довольно Фугази, и я говорю, что как любитель комнаты для данных XAI», — сказал человек, используя сленговый термин для Phone.
«Это вся фантазия, это идея», — сказал второй человек о презентации. «Они тратят деньги, а не зарабатывают деньги».
Дополнительная отчетность Роберта Смита в Лондоне
