Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Цены на пальмовое масло и соевое масло выросли после того, как конфликт между Израилем и Ираном увеличил затраты на энергию, и администрация Трампа предложила увеличить количество биотоплива, смешанных с дизельным и бензином.
С четверга нефть соевов подскочило на 11 процентов, достигнув самого высокого уровня с октября 2023 года по более чем 55 центам за фунт. Пальмовое масло, которое падало в этом году из -за избытка поставки, на этой неделе получило более 6 процентов до почти 4100 ринггитов на тонну.
Эти съедобные масла востребованы на фоне охоты на более дешевые источники энергии, обусловленные примерно 8 -процентным скачком в цене нефти Brent, поскольку в конце прошлой недели Израиль начал воздушные удары по ядерной программе Тегерана.
«Основным фактором для этого скачка является цены на энергоносители, цены на сырую нефть из-за этого конфликта»,-сказал Даррен Лим, товарное стратег в Сингапурской брокерской компании Phillip Nova, добавив, что цены на пищевые нефти отслеживают зерна в неровных.
«Более высокие цены на энергоносители снижают затраты на производство пальмового масла, а также потенциальный спрос на биотопливо, потому что они выступают в качестве альтернативного источника энергии».
На прошлой неделе прибыли также были обусловлены предложением Агентства по охране окружающей среды США о увеличении количества биотоплива, которые нефтепрограммы должны смешивать в дизель и бензин на 8 процентов до рекордных 24,02 млрд. Галлонов в следующем году.
План включает в себя увеличение целевой суммы на 67 % для дизельного топлива на основе биомассы-обычно изготовленного из соевого масла и используемого растительного масла-до 5,61 млрд галлонов. Это было выше, чем 5,25 млрд галлонов, которые были предложены американскими нефтяными и биотопливными группами в начале этого года, и стал долгожданным сюрпризом для товарных торговцев с бычьими позициями.
EPA также вдвое сократило количество кредитов соответствия, предоставленных для биотоплива, изготовленных из иностранных сырье, таких как канадские рапсы или китайское приготовление пища. Такие кредиты генерируются, когда биотопливо производится или импортируется, и компании могут покупать или продавать их для удовлетворения своих ежегодных квот по смешиванию биотоплива EPA.
Движение вручает конкурентное преимущество для американских производителей и помогает поддерживать спрос на внутреннюю сою. Он следует давлению как нефтяной, так и биотопливной промышленности, а также рассматривается аналитиками как политический шаг, чтобы помочь нам, фермерам, пойманным в перекрестии турбулентной торговой политики Трампа.
«Если вы собрали эти две части вместе, это было очень оптимистическим объявлением для нас в сою», — сказал Чарльз Харт, старший аналитик по товарам в Rabobank. Он также указал на данные Национальной ассоциации нефтяных процессоров, показывающих, что на конец мая нам соевые запасы нефти упали до 1,37 млрд фунтов, что на 20 процентов ниже год назад и самый низкий май с 2004 года.
«Вы увеличили внутренний спрос от мандата, поддержку роста цен на сырую нефть и более жесткое предложение», — добавил он.
Импортированные сырья в последние годы причитают растущую долю дизельных веществ на основе биомассы.
Спекулянты сокращают свои чистые длинные позиции в соибском нефтяном фьючерсах на неделе, предшествующей объявлению EPA, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. По словам Харта, после того, как объявление EPA оказалось более позитивным для индустрии США, чем ожидалось, спекулянты выкупили обратные позиции, что, вероятно, вызвало митинг.
По словам Лим, пальмовое масло, самое дешевое съедобное масло, имеет тенденцию внимательно отслеживать цены на нефть на сою, особенно на ключевых рынках импорта, таких как Индия, где потребители часто переключаются между ними в зависимости от цены, сказал Лим. Индийские потребители недавно увеличили закупки пальмового масла после сокращения до налогов на импорт.
Устойчивые, высокие цены на ископаемое топливо исторически обусловлены инвестициями в более дешевые альтернативные источники энергии, включая биотопливо.
«Разработка секторов биотоплива — не только в США, но и во всем мире — было связано с энергетической безопасности», — сказал Харт, сославшись на геополитические риски и усилия по сокращению счетов за энергоемкость. «Это также обеспечивает некоторую изоляцию от экзогенных потрясений на мировом рынке сырой нефти».
Американские соибски, производители, пережили годы торговли, особенно из -за тарифных сражений администрации Трампа с Китаем, которые сократили ключевой экспортный рынок. Совсем недавно они столкнулись с трудным сочетанием падения глобальных цен, роста затрат на вклад и вялого экспортного спроса.
Трамп долгое время пытался сбалансировать интересы как групп ископаемого топлива, так и производителей биотоплива, двух влиятельных блоков в центре США. В своем первом сроке повторные отказа от небольших нефтяных нефтеперерабатывающих заводов злили кукурузу и фермеров сои, ключевые избиратели в качелях, таких как Айова.
«Это мера поддержки сектора сои в США во время относительной неопределенности для экспорта, учитывая текущую напряженность в отношениях между США и Китаем»,-сказал Харт.
Общественные слушания по предложению EPA запланированы на 8 июля, но окончательное решение может занять месяцы. В то же время аналитики ожидают постоянной волатильности на рынках растительного масла.
«Это зависит от величины и продолжительности того, как долго продлится этот кризис на Ближнем Востоке», — сказал Лим из Филиппа Нова. «Если серьезность останется прежней, но затягивается, цены могут медленно оторваться. Но если она обостряется, вы увидите быструю реакцию».
