
Разблокировать дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.
Все крупнейшие банки США прошли ежегодные испытания Федеральной резервной системы о том, могут ли они противостоять будущему экономическому и рыночному кризису, открыв для них дверь, чтобы принести дивиденды и выкуп.
В пятницу ФРС заявила, что в соответствии с его «сильно неблагоприятным» сценарием, в котором безработица растут до 10 процентов, 22 банка, включая JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Bank of America, потеряют более 500 млрд долларов.
Тем не менее, они пострадают гораздо меньше капитала, чем в последние годы, и оставаться в соответствии с обязательными нормативными стандартами.
Теоретическая рецессия, используемая ФРС для тестирования устойчивости банков, была менее серьезной, чем в предыдущем году, подчеркнув, как регулирующие органы приняли более благоприятный для банка подход с тех пор, как Дональд Трамп победил в прошлом году на президентских выборах.
«Крупные банки остаются хорошо капитализированными и устойчивыми к ряду серьезных результатов»,-сказала Мишель Боуман, вице-председатель ФРС по надзору.
Результаты «стрессовых испытаний» ФРС будут использоваться для расчета минимального уровня капитала, который нуждается в банках по сравнению с их активами с поправкой на риск, обеспечивая критический буфер для поглощения убытков.
Банки оптимистичны, что тесты станут еще более любезными после того, как ФРС отреагировала на юридическую проблему со стороны основной группы банковского лобби с обещанием пересмотреть упражнение. Центральный банк заявил, что ранее в этом году он планировал сделать упражнение более прозрачным и среднего результата испытаний за последние два года для снижения волатильности.
Банки обязаны подождать до во вторник, чтобы предоставить обновленную информацию о том, что они ожидают от их нового требования к капиталу. Они часто изкладывают планы на дивиденды и выкупают выкуп после стресса ФРС.
ФРС заявила, что стресс-тесты в этом году подтолкнут совокупный коэффициент капитала в первом уровне, их основной подушке против убытков, снизившись на 1,8 процентных пункта- меньше падения, чем в последние годы и значительно ниже падения в прошлом году в прошлом году.
Но ФРС заявила, что ожидает рассчитать требования к капиталу банков на основе двухлетнего предложения усреднения, при условии, что это было завершено в ближайшие недели. Это увеличит капитал до 2,3 процента. Боуман сказал, что изменение было предпочтительным «для решения чрезмерной волатильности в результатах стресс -тестов и соответствующих требований к капиталу».
Кредитором с самым большим падением в своем капитале из -за теоретического стресса была операция Deutsche Bank в США, которая имела гипотетическое снижение более чем на 12 процентов, основываясь на усредненных результатах последних двух тестов. Следующие по величине водопады были в дочерних компаниях UBS в США и RBC от Канады.
В этом году «сильно неблагоприятный» сценарий ВВП США снизился на 7,8 процента за год, безработица выросла на 5,9 процента до 10 процентов, а инфляция замедлилась до 1,3 процента. Цены на жилье упали на 33 процента, а цены на коммерческую недвижимость упали на 30 процентов.
Хотя это было бы одной из самых экстремальных рецессий в истории, она мягче, чем та, которая разработала ФРС в прошлом году. Теоретический рыночный крах-с ценами на акции, снизившись на 50 процентов, и высокодоходные облигации резко продавались-также был менее серьезным, чем в прошлом году.
ФРС сказал, что банки извлекли выгоду из их более высокой прибыльности. Он добавил, что он включал более низкие гипотетические потери от частного акционерного капитала после «корректировки того, как эти воздействия измеряются, чтобы лучше соответствовать характеристикам этих воздействий».
Под давлением Трампа, чтобы облегчить бремя регулирования в поддержку роста и инвестиций, ФРС объявила о планах по переработке многих своих правил для банков.
На этой неделе ФРС и два других основных банковских сторожевых пса объявили о планах сократить повышенный коэффициент дополнительного левереджа, который устанавливает, сколько капитала необходимо иметь крупнейшие банки против их общих активов.