Когда Коко Икс подумывал о карьере венчурного инвестора после окончания колледжа в прошлом году, он заметил несколько тенденций, подсказавших, что ему следует заняться чем-то другим. Он заметил, что заключать сделки сложно, и чтобы получить прибыль, требуется много времени, учитывая, что большинству венчурных фондов обычно требуется десятилетие, чтобы созреть.
Тем не менее, он все равно стал венчурным капиталистом. И теперь, в нежном 21-летнем возрасте, Xs уже получил $17,5 млн выделенного капитала для своего первого индивидуального фонда от таких спонсоров, как Марк Андриссен, Крис Диксон, Кевин Харц, Джош Вулф, Lux Capital, а также от фонда фондов Nomads.
Он также уже фигурирует в таблицах капиталовложений нескольких супер-горячих стартапов, в частности оборонной технологической компании Mach Industries, где он проработал несколько месяцев, прежде чем стать венчурным капиталистом, и производителя микросхем для искусственного интеллекта Etched. И это после встречи с также молодыми основателями, основателем Mach Industries и научным сотрудником Thiel Итаном Торнтоном и Гэвином Уберти из Etched, которые бросили Гарвард, чтобы основать стартап по производству чипов искусственного интеллекта. Xs говорит, что он смог инвестировать, сэкономив 140 000 долларов на обучении и заработав на работе, которую он работал во время учебы в университете.
Xs, родившийся в Шэньчжэне, Китай, и переехавший в небольшой городок в Массачусетсе, когда ему было двенадцать, изучал математику в Нью-Йоркском университете. Он думал, что хочет получить докторскую степень с идеей изобрести какую-то технологию, которую можно было бы коммерциализировать. Поэтому он отправил электронное письмо 3000 докторам наук, среди которых были основатели, операторы и венчурные капиталисты. Благодаря этому он связался с венчурным партнером Lux Capital Яном Пейконом, который перенаправил его к генеральному директору Lux GP Брэндону Ривзу.
Это было «по счастливой случайности», рассказывает Xs TechCrunch: Lux находился недалеко от кампуса Нью-Йоркского университета, а фирма известна своими инвестициями в глубокие технологии. «Он действительно был первым профессиональным стартапером, которого я встретил», — сказал Xs о Ривзе. Переписка оказалась плодотворной: в начале прошлого года Xs присоединился к Люксу, работая под руководством Ривза инвестиционным аналитиком.
Он проработал в Lux всего несколько месяцев, прежде чем присоединиться к Thornton в Mach в качестве руководителя отдела роста в 2023 году, и он был в компании, когда она получила серию на 79 миллионов долларов. Всего через четыре месяца после начального раунда на 5,7 миллиона долларов, проведенного Sequoia Capital — первые инвестиции в оборонные технологии.
Но после нескольких месяцев пребывания там он решил, что операционная деятельность не для него. По его словам: «Много нужно было делать, а не много думать, тогда как венчурный бизнес — это наоборот. Приходится много думать, а не много делать». Он начал сбор средств в апреле и ожидает, что к концу года будет использовано около трети фонда.
Он намерен использовать эти деньги для финансирования компаний, занимающихся глубокими технологиями, и компаний, которые он называет «глубинной инфраструктурой», которые, возможно, не являются традиционными сложными технологиями на бумаге, но, тем не менее, отражают определенную рыночную тенденцию. Примером, по мнению Xs, могут быть инвестиции в Microsoft еще в 1970-х или 1980-х годах, что дало бы инвестору доступ практически ко всем OEM-производителям ПК того времени.
«Я думаю, что многие глубокие технологические разработки, в которые в конечном итоге вкладывают деньги многие мои коллеги и друзья, в конечном итоге оказываются довольно бесполезными и основанными на компонентах». Для X потенциальная прибыль от таких компаний недостаточно высока.
Он признает, что многоэтапные фонды имеют серьезные преимущества перед фондами среднего размера и индивидуальными фондами, и данные подтверждают его мнение. По данным Pitchbook и отчета Национальной ассоциации венчурного капитала за третий квартал 2024 года, поскольку в 2022 году финансирование венчурного капитала стало ограниченным, больше всего пострадали новые индивидуальные фонды, при этом в 2024 году было запущено наименьшее количество успешных проектов за последние десять лет.
Но Xs считает, что небольшие фонды, подобные его, могут использовать стратегии бутиков для заключения сделок. По его мнению, возможности будут только расти, поскольку венчурные фонды поддерживают технологии – сектор, который, по его мнению, может даже вытеснить сферу услуг, сельское хозяйство и промышленность и через 20 лет на него будет приходиться до половины мирового ВВП.
Есть несколько чрезвычайно успешных звездных венчурных фондов, таких как Элад Гил, который в прошлом году собрал более 1 миллиарда долларов для своего третьего фонда; или Лачи Грум, который собрал несколько средств.
В ближайшем будущем Xs примет агрессивный подход к своему фонду, стремясь выписать чеки пятнадцати компаниям, которые составят 80% капитала фонда. Благодаря этим позициям он стремится получить 1% компании стоимостью 10 миллиардов долларов. Он ищет основателей, которые, по его словам, «вышли за пределы распределения», и которых он определяет как людей, переживших чрезвычайные трудности, сильно отличающихся друг от друга нейрофизиологов, или людей, которые придерживаются «активистского подхода» к экзистенциальным проблемам.
В долгосрочной перспективе у Xs гораздо более амбициозные планы, чем просто венчурное инвестирование. Он хочет развивать ряд направлений бизнеса, в том числе венчурные индексные фонды, предоставление венчурного кредита и создание компаний по модели «купи и построй».
