Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто зарегистрируйтесь в Акции myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.
Blue Whale Growth, инвестиционный фонд, поддерживаемый миллиардером Питером Харгривзом, сократил свое участие в группе «Великолепной семерки» крупнейших технологических компаний США из-за опасений по поводу их огромных расходов на искусственный интеллект.
Стивен Ю, менеджер фонда, рассказал Financial Times, что он «агрессивно» продал акции Microsoft, чтобы получить прибыль, вытеснив акции из 10 крупнейших активов фонда в третьем квартале впервые с момента его запуска в 2017 году. .
Он сказал: «Прибыль Microsoft на инвестированный капитал, скорее всего, снизится, учитывая значительные инвестиции, сделанные в инфраструктуру искусственного интеллекта».
Ю сказал, что он «рассмотрит возможность полной продажи» Microsoft, если инвестиции технологической компании в искусственный интеллект превысят ее генерацию денежных средств.
Акции «Великолепной семерки» — Microsoft, Nvidia, Apple, Alphabet, Meta, Amazon и Tesla — резко выросли за последние годы и составляют около трети рыночной капитализации S&P 500.
Но ведущие инвесторы, включая Уоррена Баффета в США и Терри Смита в Великобритании, недавно сократили или продали некоторые компании из «Великолепной семерки». Уолл-стрит все больше нервничает по поводу того, когда материализуется прибыль от капитальных вложений крупных технологических компаний, которые в этом году превысят 200 миллиардов долларов.
«Многие люди говорят о «Великолепной семерке», и мы поддерживаем Nvidia», — сказал Ю, имея в виду американского производителя чипов. «За исключением Nvidia, мы все менее позитивно относимся к (остальной) шестерке. Капиталоемкость этих акций значительно возрастает, поскольку они много тратят на инфраструктуру искусственного интеллекта».
«Я не предполагаю, что шесть акций «Великолепной семерки» исчезнут, но… . . мы думаем, что они могут стать тормозом для рынка», — добавил он.
Blue Whale управляет 1,3 миллиарда фунтов стерлингов, инвестирует в глобальные акции и с момента своего создания имеет значительную долю в технологических компаниях США. Финансовую поддержку ему оказали Харгривз, соучредитель инвестиционной платформы Hargreaves Lansdown, и бывший управляющий фондом Artemis Ю.
Доля семьи Харгривз в фонде Blue Whale Growth оценивается более чем в 200 миллионов фунтов стерлингов. В этом году к концу ноября фонд вернул 24 процента прибыли по сравнению со средним показателем конкурирующих фондов, составлявшим 15 процентов.
Решение Ю продать часть «Великолепной семерки» является последним признаком того, что инвесторы обеспокоены будущими перспективами компаний. Он сказал, что доля участия фонда в некоторых из этих акций, за исключением Nvidia, сейчас составляет лишь 5 процентов его портфеля — гораздо меньше, чем 20 процентов MSCI World.
Ю сократил долю фонда в Microsoft с 8 процентов в январе примерно до 2 процентов.
Управляющий фондом также недавно продал Meta, материнскую компанию Facebook, чтобы зафиксировать прибыль «из-за опасений по поводу дальнейшего увеличения расходов компании на использование ИИ». Он сократил свою долю в фонде с 5 процентов до 3 процентов.
«Проблема с Meta в том, что мы обеспокоены перерасходом средств на ИИ в следующем году», — сказал Ю. «В конечном итоге вам необходимо превратить свои расходы в прибыль, а на данный момент мы этого видим недостаточно».
Он также продал свою долю в Amazon в 2021 году и Alphabet, материнской компании Google, в 2022 году.
Другие инвесторы недавно сбросили крупные акции технологических компаний США. Смит, управляющий фондом Fundsmith Equity стоимостью 23 миллиарда фунтов стерлингов, заявил в прошлом месяце, что продал Apple всего через два года после того, как вложил в нее деньги.
Баффет, один из самых известных инвесторов в мире, продолжил сокращать долю Berkshire Hathaway в Apple в прошлом месяце и сократил почти две трети доли всего за год.
Ю сказал, что Nvidia представляет почти 10 процентов его фонда, оценивая долю примерно в 100 миллионов фунтов стерлингов. Ему пришлось продать акции, поскольку рыночная стоимость Nvidia выросла, что, по его словам, принесло прибыль в размере 100 миллионов фунтов стерлингов.
Управляющий фондом также поддерживает Broadcom, который, по его словам, создает инфраструктуру искусственного интеллекта и вместе с Nvidia является бенефициаром денег, которые тратят на искусственный интеллект остальные члены «Великолепной семерки».
Согласно последним отчетам Blue Whale, материнская компания фонда сообщила о прибыли в размере 4,1 млн фунтов стерлингов за год до марта по сравнению с 3,9 млн фунтов стерлингов в предыдущем году.
