Thames Water получила одобрение суда на переход к следующему этапу получения экстренного кредита в размере 3 млрд фунтов стерлингов. Слушание, призванное получить одобрение кредиторов, запланировано на четыре дня в первую неделю февраля.
Проблемное коммунальное предприятие сообщило Высокому суду, что без кредита у него закончатся наличные к 24 марта следующего года и, как следствие, оно, скорее всего, будет вынуждено перейти в поддерживаемый правительством режим специального управления (SAR).
Темза сообщил суду, что кредит предоставляется группой кредиторов класса А, которые вместе владеют около 11,5 млрд фунтов стерлингов из 16 млрд фунтов долга, удерживаемого на уровне операционной компании. Еще 3,6 млрд фунтов стерлингов долга находятся на уровне холдинговых компаний.
Последние деньги: крупная сеть пабов поднимет цены
Экстренному кредиту, который является первой частью более широкого плана реструктуризации, противостоит меньшая группа кредиторов, на долю которых приходится 750 миллионов фунтов стерлингов из около 1,4 миллиарда фунтов стерлингов долга B-класса. Согласно планам компании, им грозит полное уничтожение.
По условиям кредита срок погашения существующих кредитов будет продлен на два года, а остальные кредиторы будут отодвинуты в очередь. Как следствие, план требует поддержки 75% всех классов кредиторов и одобрения суда.
Темза столкнулась с демонстрациями по поводу затрат на свой план возле Высокого суда. Фото: Рейтер
Акционеры класса B подготовили альтернативную схему кредитования по более низкой ставке в 8%, которая сэкономит компании 158 миллионов фунтов стерлингов.
Назначив дату слушания по санкциям в феврале, г-н судья Троуэр сказал: «Целью сегодняшнего слушания не было сказать, должен или не должен этот план быть санкционирован судом. Сейчас не время решать, является ли это предложение справедливо или если есть соответствующая альтернатива».
Юрист Thames Water Том Смит сообщил суду, что кредит был необходим, чтобы дать компании передышку, чтобы отреагировать на окончательное решение регулятора Ofwat, которое должно быть принято в четверг, о том, какую сумму она может взимать с клиентов в течение следующих пяти лет.
«Само по себе это не является решением проблем группы Thames Water, но оно продлит ликвидность за пределы периода пересмотра цен Ofwat, который вступит в силу в апреле 2025 года… в достаточной степени, чтобы можно было провести реструктуризацию в свете этого. решимость», — сказал г-н Смит.
«Позиция компании заключается в том, что, если она не сможет реализовать этот план, Thames Water Utilities Limited войдет в режим специального управления, а другие компании, участвующие в секьюритизации, войдут в административное управление и станут неплатежеспособными».
Марк Филлипс, выступающий от имени кредиторов класса B, заявил, что предложение о кредите «оказывает сдерживающее воздействие на процесс привлечения капитала», а условия, включая пункт о выделении вторых 1,5 млрд фунтов стерлингов в июне следующего года, фактически «сдерживают компания с целью выкупа».
Экстренный кредит предлагается по процентной ставке 9,75% сроком на два с половиной года, плюс до 100 миллионов фунтов стерлингов в виде комиссий и сборов, а также со статусом «супер-старший», что означает, что он находится в начале очереди на погашение. в случае неплатежеспособности.
Используйте браузер Chrome для более удобного видеоплеера.
Почему растут счета за воду?
Ранее в этом году Ofwat заявил, что Thames Water может поднять счета на 23%, но с тех пор компания попросила увеличить их более чем на 50% для финансирования инвестиций в свою сеть и услуги.
Если он обеспечит кредит, Thames Water затем проведет полную рекапитализацию, которая, вероятно, будет включать в себя вливание нового капитала и обмен долга на акции, включая существующих кредиторов.
Независимый анализ, проведенный по заказу Thames Water, представленный в судебных документах, показывает, что в случае управления в соответствии с текущим предложением Ofwat кредиторы класса А возместят менее 50 пенсов за фунт.
Даже в лучшем случае, при условии одобрения Ofwat нового бизнес-плана компании, они потеряют 15 пенсов за фунт.
