
Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто зарегистрируйтесь в Частный капитал myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.
В 2024 году богатство руководителей частного капитала США подскочило более чем на 56 миллиардов долларов, поскольку акции Blackstone, Apollo и KKR достигли новых максимумов, чему способствовал быстрый рост и их добавление в основной фондовый индекс США.
Рост акций обогатил пионеров прямых инвестиций, таких как исполнительный директор Blackstone Стивен Шварцман и соучредители KKR Генри Кравис и Джордж Робертс, а также породил новую группу миллиардеров-сделщиков в отрасли в преддверии ожидаемого дерегулирования со стороны новой администрации Трампа, которое может стимулировать заключение сделок. и рост активов в 2025 году.
Согласно расчетам Financial Times, основанным на публичных отчетах, среди семи крупнейших компаний частного капитала США, котирующихся на бирже, прирост акций, принадлежащих высшим руководителям и основателям отрасли, составил более 56 миллиардов долларов, во главе с руководством Blackstone, крупнейшего в мире альтернативного менеджера.
В 2024 году акции высшего руководства Blackstone выросли на $13,5 млрд, а рыночная стоимость компании выросла почти на 50% до $214 млрд.
Акции компании подскочили за счет роста ее активов, которые превысили $1 трлн. В сентябре 2023 года Blackstone стала первой группой прямых инвестиций, включенной в индекс S&P 500.
Аналитики ожидают, что фонды Blackstone для богатых частных инвесторов в сфере недвижимости, кредитования и прямых инвестиций принесут прибыльные комиссионные в 2025 году, что повысит прибыль. Ожидания относительно результатов компании привели к тому, что ее оценка более чем в 40 раз превысила ее распределяемую прибыль за последние 12 месяцев, что является показателем денежного потока группы.
Большая часть прироста активов топ-менеджеров досталась генеральному директору Blackstone Шварцману, чьи акции в этом году выросли более чем на 11 миллиардов долларов. Стоимость активов президента Джонатана Грея также выросла на миллиарды, в результате чего его доля составила около 7,5 миллиардов долларов.
Это также означает, что два других топ-менеджера — глава прямых инвестиций Джо Баратта и финансовый директор Майкл Че — владеют пакетами акций на сумму более 1 миллиарда долларов, согласно заявлению Blackstone.

Акции KKR показали лучшие результаты среди любой крупной группы прямых инвестиций в 2024 году: ее акции выросли почти вдвое благодаря ускоренному сбору средств, а за последние 12 месяцев новый капитал составил почти 120 миллиардов долларов. В июне он также был добавлен в индекс S&P 500.
Прибыль означает, что доли соучредителей Крависа и Робертса превысили 12 миллиардов долларов. Соруководители Скотт Наттолл и Джо Бэ также увидели, как их пакеты акций выросли примерно до $2,7 млрд, чему способствовала 30-процентная среднегодовая доходность акций KKR с тех пор, как они взяли на себя руководство в октябре 2021 года.
Акции Apollo Global, которая была добавлена в индекс S&P 500 в декабре, также почти удвоили свои акции в 2024 году, увеличив долю акций генерального директора Марка Роуэна и соучредителей Леона Блэка и Джоша Харриса, которые оба покинули компанию в 2021 году. Эта прибыль также принесла большие доходы новому поколению руководителей внутри Apollo, которым теперь платят в основном акциями.

Джеймс Беларди, соучредитель и исполнительный директор страхового подразделения Apollo Athene, которое контролирует около 350 миллиардов долларов, увидел, что стоимость его акций Apollo в этом году выросла выше 1 миллиарда долларов, в то время как сопрезиденты Apollo Скотт Кляйнман и Джеймс Зелтер владели акциями на сумму более 500 долларов. млн, согласно годовому отчету. Дуэт получил крупные гранты на акции в рамках своей рекламной кампании в 2017 году и должен был совместно возглавить Apollo, если Роуэн уйдет и станет министром финансов США при избранном президенте Дональде Трампе.
Следующее поколение руководителей Apollo также выиграло от скачка цены акций. В сентябре 2023 года Apollo предоставила ограниченные акции на сумму $550 млн группе руководителей, состоящей из Джона Зито, заместителя кредитного директора по инвестициям, Гранта Квалхейма, президента Athene, и двух старших партнеров по прямым инвестициям, Мэтта Норда и Дэвида Самбура. С тех пор стоимость этой награды увеличилась примерно вдвое и превысила 1 миллиард долларов.
Однако в последние месяцы такие руководители, как Кляйнман, Беларди, Зелтер и Роуэн, либо продали крупные пакеты акций Apollo, либо заявили о своем намерении сделать это.
По расчетам FT, акции топ-менеджеров Ares, TPG и Blue Owl в 2024 году выросли в цене более чем на 4 миллиарда долларов, чему способствовал рост акций на 50-65 процентов.
Помимо прироста акций, руководители частного капитала могут получить большие доходы от квартальных дивидендов по своим пакетам акций. Согласно подсчетам FT, в этом году топ-менеджеры семи компаний в совокупности получили около $3 млрд дивидендов.