Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто зарегистрируйтесь в недвижимость Великобритании myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.
Частные инвестиционные компании и пенсионные фонды делают ставку на арендное жилье в Великобритании, тратя рекордные суммы за последние два года на фоне растущего спроса и кризиса доступности жилья.
По данным агентства недвижимости Savills, к концу сентября сделки по покупке или строительству арендных домов на одну семью превысили 1,5 млрд фунтов стерлингов, что более чем в три раза превышает суммы, задействованные за весь 2021 или 2022 год. Это последовало за рекордной суммой сделок в размере 1,9 млрд фунтов стерлингов в прошлом году.
Инвесторы все чаще отдают предпочтение домам на одну семью, а не большим многоквартирным домам, известным как многоквартирные комплексы, поскольку они надеются привлечь более стабильных и долгосрочных арендаторов, а также потому, что дома легче строить в рамках ограничительной системы планирования Великобритании.
«Мы считаем, что одна семья станет крупнейшим основным классом активов в (жилом секторе)», — сказал Джеймс Стивенс, руководитель отдела глобальных инвестиций в недвижимость компании Aviva, которая с 2020 года инвестировала в этот сектор около 600 миллионов фунтов стерлингов.
По данным Savills, доля новых инвестиций в аренду в Великобритании, направляемых в дома на одну семью, а не в многоквартирные дома, достигла 54 процентов за год до сентября по сравнению с 32 процентами годом ранее и всего 5 процентами в 2019 году. .
По данным Savills, инвесторы раскупили почти 5000 домов за первые три квартала года, что на 20 процентов больше, чем за тот же период прошлого года.
К британским учреждениям, включая Aviva, L&G и Lloyds, присоединилось все большее число международных фирм. Blackstone, крупнейший в мире инвестор в недвижимость, с конца 2023 года купил у Вистри около 4500 сдаваемых в аренду домов на сумму 1,4 миллиарда фунтов стерлингов в рамках двух сделок.
Blackstone, которая уже давно инвестирует в жилье в США, скупила десятки тысяч домов в Европе, а в Великобритании сосредоточилась на финансировании новостроек. Жилой бизнес группы в Великобритании имеет в портфеле 17 000 доступных домов и в настоящее время расширяет возможности аренды на открытом рынке.
Инвестиционный совет пенсионного плана Канады (CPPIB) в октябре запустил совместное предприятие с менеджером по недвижимости Кеннеди Уилсоном стоимостью 1 миллиард фунтов стерлингов для инвестирования в частные дома с первоначальными инвестициями в 500 миллионов фунтов стерлингов.
В ноябре было создано отдельное совместное предприятие стоимостью 750 миллионов фунтов стерлингов между управляющим частным капиталом Greykite и группой недвижимости Gatehouse, у которой уже есть стратегия с Carlyle Group. Sigma Capital Group, один из первых игроков в этом секторе, расширила свой портфель до более чем 8500 домов.
Критики рассматривают приток частного капитала в сдаваемую в аренду недвижимость в различных странах как обвинение жилищному кризису, который лишил многие семьи возможности владеть жильем и заставил их арендовать жилье на более длительный срок во власти значительного повышения арендной платы.
Институциональные инвестиции в сдаваемое в аренду жилье в Великобритании остаются на низком уровне по сравнению с другими странами: всего 3 процента сдаваемых в аренду домов принадлежат крупным инвесторам — по сравнению с 37 процентами в Германии и 41 процентом в США.
Инвесторы говорят, что арендуемые дома, находящиеся в институциональной собственности, предлагают большую стабильность и более высокие стандарты, чем те, которые управляются мелкими частными арендодателями, и что их планы увеличат общее количество строящихся домов в то время, когда продажи домов застройщиков падают.
«Институциональные инвестиции могут сыграть важную роль в увеличении нового предложения, обеспечивая при этом стабильную, связанную с инфляцией прибыль для конечных инвесторов», — сказал Джеймс Сеппала, глава отдела европейской недвижимости Blackstone.
В прошлом году инвесторы могли ожидать скидки от 15 до 20 процентов на непроданные дома от крупных застройщиков, которые столкнулись со спадом спроса после того, как «мини-бюджет» Лиз Трасс на 2022 год повысил ставки по ипотеке.
«Большая часть (сделок в 2023 году) жилищно-строительных компаний, вероятно, изо всех сил пыталась продать свою продукцию для продажи. Большая часть того, что произошло в этом году, связано с гораздо более стратегическим мышлением домостроителей», — сказал Пьерс де Винтон, руководитель национального отдела инвестиций в жилое строительство компании Savills.
Эти скидки сократились, поскольку застройщики сократили объемы добычи, что представляет собой проблему для инвесторов. Некоторые из них также приобретают землю и заключают контракты с жилищно-строительными фирмами на поставку новой недвижимости.
Некоторые управляющие прямыми инвестициями надеются создать большие портфели, которые они смогут продать пенсионным фондам, которым нравится стабильный доход, получаемый от сдачи в аренду домов. Blackstone провела одну из первых подобных сделок, продав 3000 домов в совместной собственности на сумму 405 миллионов фунтов стерлингов крупнейшему частному пенсионному фонду Великобритании Universities Superannuation Scheme.
