В преддверии 2024 года Майк Пакер, партнер компании QED Investors, ориентированной на финтех, предсказал, что в течение года мы достигнем дна в финансировании латиноамериканских финтех-стартапов. Хотя импульс не был направлен прямо вверх и вправо, предсказание Пакера, возможно, все же сбылось.
Объем венчурного капитала, вложенного в финтех-компании, базирующиеся в Латинской Америке, уже превысил 2023 год, и до конца года остался еще один месяц. По данным PitchBook, в 2024 году в 174 сделки было инвестировано 2,6 миллиарда долларов. Для сравнения, в 2023 году в 241 сделку было инвестировано 1,5 миллиарда долларов. Хотя это не такие уж огромные суммы, в 2024 году объем финансирования уже увеличился на 73% по сравнению с 2023 годом.
Общий объем инвестиций в этом году все еще бледнеет по сравнению с 2021 годом, когда было инвестировано 7,5 миллиардов долларов, и 2022 годом, когда было инвестировано 4,3 миллиарда долларов. Но эти цифры показывают, что рынок начинает разворачиваться.
«На конференции в мае я разговаривал с некоторыми из наших посевных основателей и сказал: «Я назову это нижней частью долевого финансирования в Латинской Америке», — сказал Пакер TechCrunch. «Я знал, что в стадии разработки находится множество сделок, похоже, мы уже достигли дна».
Колебание динамики можно наблюдать по неофициальным данным: в течение всего года в Латинской Америке заключались интересные финтех-сделки.
Компания Conta Simples, базирующаяся в Сан-Паулу, в январе привлекла $41,5 млн в серии B во главе с Base10 на программное обеспечение для управления расходами и корпоративных карт. В мае Феликс Паго собрал 15,5 миллионов долларов, чтобы помочь латиноамериканским работникам отправить деньги семьям в Латинской Америке. Бразильский ИИ-финтех Magie привлек $4 млн в рамках раунда, проведенного Lux Capital. Это была первая инвестиция Люкс в Бразилию.
Пакер сказал, что мы, вероятно, наблюдаем возобновление сделок по двум причинам. Один из них заключается в том, что финтех-компании Латинской Америки, которые привлекли средства на ажиотаже 2021 года, сейчас только выходят на поверхность, чтобы привлечь средства в следующем раунде — к лучшему или к худшему, добавил он. Но дело не только в том, что компаниям не хватает взлетно-посадочной полосы. Он добавил, что его фирма также видит в своем портфеле финтех-компании, достигающие определенных целей и готовы вернуться к следующему уровню роста.
«В начале этого года были компании, которые начали приносить прибыль и достигли интересных масштабов», — сказал Пакер. «Мы думали, что объем сделок будет расти с точки зрения качества и количества».
Хотя Николас Секаси, соучредитель и управляющий партнер Kaszek Ventures в Сан-Паулу, сказал, что он не уверен, что заметил слишком большую разницу на рынке финансовых технологий Латинской Америки в этом году по сравнению с предыдущим, он согласился с Пакером, что изменение в качество стартапов, стремящихся привлечь средства, было заметно.
Щекаши добавил, что первая волна финтеха в регионе была ориентирована на потребителя, но теперь мы видим, как опытные предприниматели строят инфраструктурный бизнес. Он добавил, что хорошо, что они наблюдают приток качественных основателей, потому что по сравнению с рынками финансовых технологий в США и Европе Латинская Америка все еще нуждается в большом количестве инноваций.
«Финансовые услуги, которые вы воспринимаете как нечто само собой разумеющееся в США или на более развитых рынках, в регионе очень незрелы», — сказал он.
Даже если рынок продолжит набирать обороты, не обойдётся без встречных ветров. Значительного количества выходов в регионе пока не произошло. Самым заметным из них является IPO Nubank в 2021 году: на тот момент стоимость необанка оценивалась в 41 миллиард долларов. С тех пор крупных выходов не было. Пакер добавил, что Мексика, одна из наиболее развитых экосистем региона, до сих пор не имеет ни одного значительного выхода.
Кроме того, по словам Пакера и Секаси, большая часть финансирования финтех-компаний в Латинской Америке по-прежнему поступает из местных фондов или фирм, ориентированных на регион. Хотя объем местных фондов растет, это по-прежнему является ограничивающим фактором для стартапов, стремящихся привлечь средства.
«Я считаю, что регион испытывает недостаток финансирования после коррекции (после) 2021 года», — сказал Пакер. «Нам нужно, чтобы больше инвесторов смотрели на ЛатАм как на глобальную возможность, и нам нужно, чтобы предприниматели поверили, что они могут изменить ситуацию».
