Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Исполнительный директор Janus Henderson раскритиковал американский хедж-фонд, который пытается взять на себя управление семью британскими инвестиционными трастами, как «очень агрессивный».
Али Дибадж, возглавляющий компанию по управлению активами стоимостью 382 миллиарда долларов, заявил, что Saba Capital Боаза Вайнштейна вмешалась, чтобы попытаться управлять трастами, чтобы «воспользоваться комиссией за управление».
Saba Capital приобрела доли в семи трастах, двумя из которых управляет Янус Хендерсон, и добивается согласия акционеров на пересмотр их советов директоров и назначение своих собственных кандидатов.
«Если вы еще не видели, что происходит сегодня в мире инвестиционных трастов Великобритании, пожалуйста, обратите внимание от имени своих клиентов», — сказал Дибадж профессиональным инвесторам на инвестиционной конференции Януса Хендерсона в Лондоне в среду.
«У вас несущественно маленький, очень агрессивный . . . хедж-фонд (который) пришел и решил сделать ставку на то, что вы и ваши клиенты не будете голосовать, чтобы захватить эти фонды и воспользоваться комиссией за управление.
«Они делают ставку на самоуспокоенность. Пожалуйста, пожалуйста, не успокаивайтесь, не позволяйте им взять верх». Он добавил, что весь сектор инвестиционных трастов Великобритании стоимостью 266 миллиардов фунтов стерлингов, по сути, находится «под атакой».
Saba Capital заявила: «У всех этих трастов есть члены совета директоров, которые являются частью этой экосистемы. . . за что снимают плату с пенсионеров? Они должны работать на вас, акционеров, а сами сидят в других трастах и торгуются с такими же скидками.
«Мы здесь, чтобы восстановить эту разрушенную систему трестов и… . . сломанная отрасль, которая не способна расти».
Саба добавил, что он является одним из крупнейших в мире спонсоров инвестиционных трастов и аналогичных продуктов, инвестировав 6,6 млрд долларов.
Комментарии Дибаджа прозвучали на фоне того, что кампания Сабы столкнулась с негативной реакцией. Трасты, которыми также управляют Бэйли Гиффорд, Herald Investment Management и Manulife, выразили обеспокоенность по поводу плана Сабы ввести в советы директоров своих собственных кандидатов.
ShareSoc, отраслевая организация для индивидуальных инвесторов, также заявила в среду, что «решительно выступает против» предложений Сабы. Марк Нортвей, директор ShareSoc, заявил, что планы активиста «предусматривают отсутствие независимого управления и кровосмесительное и корыстное присвоение инвестиционных мандатов трастов».
Саба сосредоточил внимание на результатах работы семи трастов и на том факте, что цена их акций отстает от стоимости их активов.
Целевыми фондами являются: Baillie Gifford US Growth, CQS Natural Resources Growth & Income, Edinburgh Worldwide Investment, European Small Companies, Henderson Opportunities, Herald Investment и Keystone Positive Change. Доли хедж-фонда варьируются от 19 до 29 процентов каждого из трастов и в сумме составляют 1,5 миллиарда фунтов стерлингов.
Индустрия инвестиционных трастов Великобритании находится под давлением более высоких процентных ставок, регулирования и повышенного внимания к комиссиям, что побудило некоторых инвесторов уйти.
Алан Бриерли, аналитик Investec, сказал, что пришло «время укомплектовать баррикады против вопиющего и оппортунистического нападения, а также для некоторой саморефлексии отрасли».
