Разблокируйте дайджест редактора бесплатно
Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.
Управление финансового надзора Великобритании было вовлечено во все более беспокойную кампанию активистов, направленную против семи инвестиционных трастов, поскольку растет обеспокоенность по поводу интересов розничных инвесторов.
По словам людей, знакомых с ситуацией, FCA связалось с крупнейшими розничными инвестиционными площадками в рамках их общения с клиентами семи инвестиционных трастов, на которые нацелен американский хедж-фонд-активист Saba Capital. Регулятор хочет обеспечить, чтобы акционеры были в курсе предстоящих выборов по членству в советах трестов.
По словам людей, осведомленных о сообщениях, представители FCA спросили Харгривза Лансдауна, Interactive Investor и Эй Джей Белла о том, как они предупреждают клиентов, владеющих акциями инвестиционных трастов, на своих платформах.
Компания Saba, которой управляет инвестор-активист Боаз Вайнштейн, призвала акционеров проголосовать за свержение советов трастов, заявив, что советы не смогли привлечь своих инвестиционных менеджеров к ответственности за плохую работу.
Кампания может привести к одной из крупнейших потрясений в 150-летней британской индустрии инвестиционных трастов, под управлением которой находятся активы на сумму 266 миллиардов фунтов стерлингов.
Saba предложила своих собственных кандидатов в советы директоров и в конечном итоге намерена взять на себя управление инвестициями трастов, которыми в настоящее время управляют Бэйли Гиффорд, Янус Хендерсон, Herald Investment Management и Manulife.
Однако индустрия инвестиционных трастов выразила обеспокоенность тем, что розничные инвесторы могут не прийти на голосование, что открывает путь к приходу Сабы к власти. Саба владеет долями от 19 до 29 процентов в каждом из трастов на общую сумму 1,5 миллиарда фунтов стерлингов. Для победы Сабе нужно более 50 процентов голосов в каждом тресте.
По словам человека, проинформированного по этому вопросу, FCA внимательно следит за ситуацией и поддерживает тесный контакт с инвестиционными платформами, которые поддерживают связь с инвесторами инвестиционных трастов.
Однако правила, регулирующие голосование по отстранению от должности и назначению директоров инвестиционных трастов, установлены Законом о компаниях, а не правилами FCA, поэтому надзорный орган решил, что на данный момент это внутренние вопросы трастов, их советов директоров и инвесторов, человека добавлен.
Ассоциация инвестиционных компаний, торговая организация этого сектора, направила письмо в FCA, выразив обеспокоенность по поводу защиты интересов акционеров.
«На карту поставлено так много, что регулятор не может просто полагаться на то, что люди поступают правильно», — сказал Ричард Стоун, исполнительный директор AIC. «Когда предлагаются существенные изменения в инвестиционном фонде, платформы должны активно связываться со своими клиентами, чтобы побудить их голосовать».
Стоун призвал FCA пересмотреть порядок определения независимости совета директоров в соответствии с правилами листинга. Он сказал, что кампания Сабы по получению контроля над советами обоих инвестиционных фондов, а также по получению права стать управляющим их активами, вызвала потенциальный конфликт интересов.
Семь трестов, на которые нацелен Саба, — это Baillie Gifford US Growth; Эдинбургские международные инвестиции; Ключевые положительные изменения; Европейские малые компании; Хендерсон Возможности; Вестник инвестиций; и CQS Natural Resources Growth & Income.
Харгривз Лэнсдаун и Эй Джей Белл заявили, что они написали акционерам трестов письмо, призывая их проголосовать. Interactive Investor заявила, что также предприняла шаги, чтобы предоставить клиентам возможность голосовать. FCA отказалось от комментариев.
