На недавней встрече инвесторов африканский инвестор ранней стадии Oui Capital сообщил партнерам с ограниченной ответственностью, что он вернул свой дебютный фонд в размере 4 миллионов долларов после продажи некоторых акций платформы бизнес-банкинга Moniepoint.
Африканский финтех-единорог на данный момент оказался выдающейся инвестицией для пятилетней компании Oui Capital. Когда он запустил свой первый фонд, он инвестировал 150 000 долларов в нигерийскую компанию. Это была ранняя ставка, которая с тех пор принесла доход в 8 миллионов долларов — достаточную сумму, чтобы окупить фонд.
В частности, в октябре прошлого года, когда Moniepoint привлекла $110 млн финансирования при оценке в $1 млрд в раунде серии C под руководством Development Partners International, Oui Capital продала часть своих акций в рамках сделки; теперь, когда его фонд погашен, любые будущие доходы будут чистой прибылью для его инвесторов.
Это редкий подвиг для молодой венчурной фирмы — многие во всем мире не могут вернуть свой первый фонд — и еще более редкий в венчурной экосистеме Африки. Тем не менее, это подчеркивает, насколько прибыльными могут быть на континенте некоторые ставки на ранних стадиях, особенно в сфере финансовых технологий. Oui Capital присоединяется к другим панафриканским инвесторам, таким как CRE VC и 4DX Ventures, которые вернули свои первые средства после поддержки других единорогов, таких как Andela и Flutterwave, по словам двух человек, знакомых с сделками инвесторов на континенте.
TechCrunch связался с Oui Capital за комментариями, и фирма подтвердила эту новость.
Moniepoint, ранее известная как TeamApt, не была нарицательным именем в 2019 году, когда Oui Capital впервые рассмотрела его. В то время компания в основном создавала финансовые продукты и программное обеспечение для себя и банков.
Oui Capital, основанная Олу Ойинсаном и Франческо Андреоли, была одним из первых инвесторов, а также одним из немногих, кто поддержал переход компании к Moniepoint, платформе бизнес-банкинга и платежей, которая с тех пор стала крупнейшим торговым эквайером в Нигерии.
«Они были с нами на всех этапах: от поиска продукта, подходящего для рынка, до перехода к производству», — сказал об Oui Capital в видео 2021 года Тосин Эниолувадара, соучредитель и генеральный директор Moniepoint. «Олу (управляющий партнер Oui Capital) оказал мне помощь в консультировании; мы обсуждаем стратегию, управление и ключевые вопросы, влияющие на компанию. Они также помогли нам в наших инвестиционных кампаниях: от знакомства с потенциальными инвесторами до простого обдумывания нашей истории и позиционирования…»
Выходы на технологической сцене Африки по-прежнему редки: по данным The Big Deal, только 143 из 2971 венчурных сделок с 2019 года привели к выходу. Большинство стартапов все еще находятся на ранних стадиях развития и далеки от зрелости, необходимой для значительного выхода. В отличие от развитых рынков с надежными вариантами слияний и поглощений и IPO, технологическая экосистема Африки все еще растет, в результате чего все меньше стартапов готовы к выходу.
С другой стороны, венчурным инвестициям обычно требуется 5–10 лет для созревания, поэтому многие венчурные компании, ориентированные на Африку, все еще ждут возврата. Для Oui Capital это ожидание заняло пять лет. Когда фирма присоединилась к посевному раунду Moniepoint, ее стоимость оценивалась в $12,5 млн, как показано в отчете для инвесторов, с которым ознакомился TechCrunch.
Как ни странно, меньшие средства легче вернуть из-за их размера. Данные Cambridge Associates, которая создает и управляет инвестиционными портфелями для институциональных инвесторов, подтверждают эту тенденцию.
Но что еще более важно, Ойинсан считает, что успех компании на сегодняшний день обусловлен формированием портфеля его фонда. «Речь идет не только о размере фонда — речь идет о том, во что вы инвестируете, вашей цене входа, каким количеством собственного капитала вы владеете, сколько вы инвестируете и когда вы решите выйти», — рассказывает он TechCrunch.
Другие стартапы в портфолио Oui Capital включают Duplo, который оцифровывает платежные потоки для африканских предприятий B2B; Maad, платформа электронной коммерции B2B для быстроходных потребительских товаров; и Matta, B2B-рынок химикатов, из своего первого фонда Mentors Fund 1.
Инвестор, владеющий 22 стартапами в двух фондах, выписывает чеки на сумму до 400 000 долларов для стартапов на посевной стадии по всей Африке.
В 2022 году Oui Capital запустила второй фонд, Mentors Fund 2. По словам Ойинсана, хотя фирма на ранней стадии первоначально планировала получить 30 миллионов долларов, в итоге она достигла 12 миллионов долларов. Он также поделился, что, хотя фонд не планирует спешить с сбором средств из-за своей сильной позиции, он может собрать третий фонд позже в этом году.
